文章核心观点 - 尽管股价触及52周新高，但公司仍有上涨空间，主要受总统选举结果、利率下降、财务中心扩张等因素支持 [1][3][4] 股价表现 - 公司股价在周一交易中触及52周新高$47.74，季度至今上涨19.7%，优于Zacks金融板块和标普500指数，也优于同行业公司Citigroup和JPMorgan Chase [1] 影响股价的因素 总统选举结果 - 美国总统选举结果有利于公司收入增长，特朗普的扩张性立场推动了股市上涨，标普500指数在11月8日首次突破6000点，并在昨日交易中创下历史新高 [4] - 扩张性立场和国内制造业的加强将提升贷款需求，推动公司净利息收入（NII）增长，并支持费用收入增长，预计的减税政策也将提高盈利能力 [5] 利率下降 - 美联储已开始降低利率（9月宣布50个基点降息，本月早些时候宣布25个基点降息），未来利率下降将支持公司NII，因为融资成本将逐渐稳定并下降 [6] - 管理层预计2024年第四季度NII将环比改善，并在明年进一步扩大 [7] 财务中心扩张 - 公司计划通过翻新和升级在新旧市场扩展财务中心网络，改善数字服务和交叉销售机会，支持收入增长，到2026年计划扩展财务中心网络并开设超过165个中心 [7] 财务表现 收入和贷款增长 - 公司总收入在过去五年（2018-2023）的复合年增长率为1.6%，贷款的复合年增长率为2.2%，尽管2024年前九个月的收入趋势略有逆转，但贷款的上升趋势持续 [8] 资产负债表 - 截至2024年9月30日，公司总现金等价物为$295.3 billion，总债务为$831.6 billion，存款超过贷款$855 billion，显示出强大的流动性地位 [11] - 公司维持投资级长期高级信用评级，分别为Moody's的A1、S&P Global的A-和Fitch的AA-，评级展望稳定，便于公司进入债务市场 [13] 资本和分红 - 截至2024年9月30日，公司的普通股权一级资本比率和总资本比率分别为13.2%和14.9%，远高于监管要求 [14] - 公司通过维持强大的资本地位支持其资本分配活动，2024年压力测试后，公司将季度股息提高了8.3%至每股26美分，过去五年中股息支付率保持在33% [15] - 公司还有股票回购计划，截至2024年9月30日，约有$22.4 billion的股票可供回购 [18] 投资银行业务表现 - 公司的投资银行业务因俄罗斯-乌克兰冲突、经济衰退担忧和通胀压力而在2022年和2023年表现不佳，2023年总投资银行费用下降 [19] - 近期投资银行业务有所复苏，但显著改善仍需时间 [20] 分析师观点 - 过去一个月，2024年和2025年的每股收益Zacks共识估计分别为$3.27和$3.65，略有上升，2024年预计下降4.4%，2025年预计增长11.6% [21] 总结 - 利率下降、财务中心网络扩展和强大的资产负债表可能支持公司财务状况，新政府的扩张性举措将进一步补充公司的增长计划，提升收入 [22] - 然而，投资银行业务表现不佳仍是关注点，因此公司股票目前对投资者来说是谨慎的选择 [22]