美联储利率决策对银行业的影响 - 美联储宣布再次降息25个基点，将联邦基金利率降至4.25-4.5%的范围，与2022年12月的水平相同[1] - 美联储缩减了2025年的降息预期，预计仅降息两次，低于9月FOMC会议预测的四次，2025年底利率将接近3.9%[2] - 美联储主席Jerome Powell表示，降息速度放缓反映了今年较高的通胀读数和预期通胀将更高，导致股市下跌，金融服务业是标普500指数中表现最差的板块之一[3] - 银行股大幅下跌，KBW纳斯达克地区银行指数和标普银行精选行业指数均下跌超过5%，包括摩根大通(JPM)、美国银行(BAC)和花旗集团(C)在内的华尔街巨头股价下跌超过4%，地区银行如Comerica(CMA)和KeyCorp(KEY)股价下跌近5%[4] 美联储对未来经济和就业市场的预测 - 美联储通过点阵图信号，预计2026年和2027年各降息两次，2026年底利率将接近3.4%（高于9月FOMC会议预测的2.9%），2027年底利率将接近3.1%[5] - 美联储最新经济预测摘要(SEP)显示，美国经济今年预计增长2.5%，2025年增长2.1%[6] - 美联储官员指出，劳动力市场条件总体上有所缓解，失业率上升但仍处于低位，2024年失业率预期从9月的4.4%下调至4.2%，2025年失业率预计为4.3%[7] 美联储对通胀的预测 - 美联储将2024年的通胀目标从9月的2.3%上调至2.4%，2025年通胀预计为2.5%，显著高于之前预测的2.1%，表明通胀将比预期更为持久[8] 银行业面临的挑战 - 由于明年可能的降息次数减少，银行将面临更长时间的较高资金成本，自2022年3月美联储开始加息以来，银行包括摩根大通(JPM)、美国银行(BAC)、花旗集团(C)、Comerica(CMA)和KeyCorp(KEY)的净利息收入(NII)和净利息收益率(NIM)显著增长，但高利率导致资金和存款成本上升，今年开始影响银行的NII和NIM增长[9] - 美联储预计从2024年9月开始降息，并预计2025年降息四次，银行对未来季度的NII和NIM持乐观态度，但由于降息次数减少，明年NII和NIM的强劲扩张不太可能发生[10] - 2025年的贷款需求预计不会比2024年有显著改善，因为利率将保持高位更长时间，贷款需求预计将保持温和，资产质量可能在2025年继续成为主要阻力，借款人可能难以偿还贷款，因此银行的运营环境预计不会像之前预测的那样乐观，银行财务表现的复苏预计不会早于2025年年中[11]