股价表现 - T-Mobile股价在周一早盘下跌4.3% 至219美元 而纳斯达克综合指数上涨1.8% [1] - 2024年T-Mobile股价累计上涨40% 包括股息 [1] 分析师评级 - 富国银行和RBC资本将T-Mobile评级从买入下调至持有 [2] - 富国银行将目标价从240美元下调至220美元 RBC将目标价从255美元下调至240美元 [2] 并购影响 - 2020年收购Sprint带来巨大成本协同效应 并在4G向5G过渡中获得频谱优势 [3] - 收购后T-Mobile市场份额持续增长 自由现金流大幅提升 [3] - 分析师认为并购带来的"低垂果实"已被摘取 [4] 财务指标 - T-Mobile远期EBITDA倍数为11倍 自由现金流倍数为15倍 [4] - 竞争对手Verizon和AT&T的远期EBITDA倍数分别为7倍和9-11倍 [4] - 随着税率恢复正常 T-Mobile自由现金流增长将放缓 [4] 公司前景 - 分析师认为T-Mobile仍是"最佳选择" 并持续进行股票回购 [5] - 2023年T-Mobile将股息提高35% 当前股息收益率为1.6% 仍有较大增长空间 [6] - 对于距离退休10年左右的投资者 T-Mobile是抗衰退的优质选择 未来有望提供丰厚股息收益 [6]