文章核心观点 - 对比Brookfield Renewable和Clearway Energy两只可再生能源股息股票，分析哪只更值得购买 [2] 公司相似点 - 均为领先的可再生能源生产商，通过与公用事业公司和大型企业买家签订长期固定利率购电协议（PPAs）出售电力，获得稳定现金流支付股息 [3] - 均由母公司赞助和控制，Brookfield Corporation持有Brookfield Renewable约48%的股份，Clearway Energy Group持有Clearway Energy控股权 [4] 公司差异点 - Brookfield Renewable运营全球最大的公开交易可再生能源和脱碳解决方案平台之一，资产组合全球多元化，涵盖水电、风电、太阳能等，还涉及全球核服务、碳捕获等多个领域，运营组合规模达37GW，未来项目储备约200GW [5][6] - Clearway Energy专注于美国市场，是美国最大的清洁能源发电资产所有者之一，在26个州拥有11.7GW的发电容量，包括约9GW的风能、太阳能和储能容量以及超过2.7GW的天然气发电容量 [7] 公司增长情况 - Clearway Energy通过出售热资产并将资金重新投入可再生能源投资，与CEG达成多项收购运营中可再生能源资产的交易，预计2027年前其可分配现金（CAFD）将以7.5% - 12.5%的复合年增长率增长，长期每股CAFD增长5% - 8%以上，主要通过支付股息后的留存现金和新债务为增长提供资金 [8][9] - Brookfield Renewable预计四大增长驱动力将推动每股FFO年增长率超过10%，增长可见性和确定性可至2029年，支持公司每年将股息提高约5% - 9%，其高回报开发项目每年将为每股FFO增加4% - 6%，且与Brookfield Corporation的关系使其有更多资金进行收购 [10][11] 投资建议 - Clearway Energy目前股息收益率更高（6.5%），预计未来每年股息增长5% - 8%，适合近期希望获得更多收入的投资者 [13] - Brookfield Renewable未来几年现金流增长更快，长期可能支持更高的股息增长率，有望产生更高的总回报，适合寻求有更大上行潜力收入的投资者 [14]