【国金电新周观点】电网25年投资规划创新高，中美缓和与业绩预告集中披露促板块β修复

本周重要事件新能源：中美领导人通电话，人民日报做相关报道；福建启动陆风改造、退役2025年项目申报；光伏电池组件12月出口金额环增9%；光伏板块重点公司年报预告集中披露。内蒙古首条绿氢输送管道在深能鄂托克前旗上海庙经济开发区顺利完工；中石化首例天然气掺氢项目投产；6项氢能产品入选能源局第四批能源领域首台套重大技术装备清单；大唐风光制氢一体化示范项目并网投产。核心周观点光伏 & 储能＋年报预告压力集中释放夯实24Q4"业绩底"、中美关系预期缓和，板块情绪有望迎来显著修复；在市场对2025年行整体需求判断仍存分歧的背景下，重申对"光伏玻璃、电池片、新技术（贱金属浆料）、美国/海外大储"这四个对量假设依赖度最低的方向的重点推荐（本周最新发布光伏玻璃专题深度+钧达股份公司深度，均为重点推荐）。一、光伏年报预告集中披露，普遍积极计提减值、轻装上阵，在产业链上游各环节过去几周价格触底反弹确认"价低"之后，年报预告再次集中确认24Q4的"业绩底"，底部布局机会明确。继12月31日光伏玻璃龙头信义光能拉开A/H两市光伏板块年度业绩预告之后，本周A股主要光伏企业密集披露2024 度业绩预告 ...