文章核心观点 公司虽面临高库存、关键市场需求疲软和竞争加剧等挑战，但凭借对5G和物联网等下一代技术的投资，长期增长潜力强劲，目前Zacks评级为3（持有），投资者应等待有利时机增持股票 [11] 股价表现 - 过去六个月公司股价下跌20.9%，表现逊于Zacks计算机和科技板块6.7%的回报率 [1] 业绩不佳原因 - 传统数据中心和无线基础设施领域库存水平高，延迟了复苏；汽车和工业市场全球需求低迷，竞争加剧和库存过剩，给公司营收增长带来压力 [1] - 公司严重依赖亚马逊和苹果等主要客户，客户需求变化或供应链问题会极大影响其业绩 [2] 竞争挑战 - 在移动平台领域，公司面临博通和Qorvo等竞争对手；在线性产品市场，面临亚德诺半导体的竞争 [3] 发展机遇 - 公司开发前沿高性能连接解决方案，通过创新封装技术推进集成，减少产品整体尺寸并提高能源效率 [4] - 公司将5G技术应用于谷歌Pixel 9、三星Galaxy等高端安卓智能手机，拓展了在高端智能手机市场的角色 [5] - 公司与领势、NETGEAR等公司合作，加强了Wi-Fi 7设计中标管道，致力于推进下一代无线连接解决方案 [6] - 公司预计在物联网、电动汽车、先进安全系统和人工智能驱动的云升级时代实现长期增长，Wi-Fi 6E和7需求增长，将迎来多年升级周期 [6] - 公司将受益于人工智能、5G和数据增长推动的无线连接需求上升，预计全球5G数据使用量将在三年内增长两倍，到2029年预计有390亿个物联网连接 [7] 销售与盈利预测 - 2025财年第二季度营收预计为9.4225亿美元，同比下降9.92%；净利润预计为每股1.19美元，较过去30天不变，同比下降23.23% [8] - 2025财年营收预计为39.9亿美元，同比下降4.39%；盈利预计为每股5.34美元，较过去30天不变，同比下降14.83% [8][9] - 公司过去四个季度中有三个季度业绩超Zacks共识预期，一个季度持平，平均超预期幅度为1.24% [9]