文 ｜ 明明 章立聪 史雨洁 杨宏宇 债券型互认基金头部效应显著，规模前三的基金占据了全市场5 8%的份额，规模前五的基金占据 了全市场8 3%的份额。目前债券型互认基金投资BBB级债券的比重最高，而资产的平均到期期限 分布在5 - 6Y区间内最多，主要投资中国资产的基金数量最多，而投资美国资产的规模最大。从业 绩收益来看，不同香港互认基金业绩回报分化较大，整体上2 0 2 4年回报较为可观。从管理费率来 看，债券型香港互认基金的管理费率整体上高于内地公募基金和QDII基金，税收方面享受的优惠 也较为有限。 ▍ 总结： 债券型互认基金的优势在于投资门槛低、额度充足、份额选择丰富，投资范围广泛；但同时也需 要警惕其费率和税收劣势，汇率风险，以及资金交易结算效率较低的问题。 2 0 2 4年1 2月2 0日，中国证监会发布《香港互认基金管理规定》，2 0 2 5年1月1日正式实施。此次政 策优化了多方面内容，包括放宽了客地销售比例限制、优化了投资类型及管理职能等关键环节，满 足了内地投资者对海外资产配置和财富管理的需求，助推互认基金热度进一步抬升。 ▍ "互认基金"的基本概念 。 基金互认是指允许境外注册并受当地 ...