文章核心观点 BofA Securities分析师Justin Post维持对Alphabet的买入评级和目标价，虽新AI平台增长健康但未对谷歌搜索流量和份额产生重大影响，分析师看好谷歌搜索的AI货币化收益并给出销售预测 [1][6][7] 搜索份额情况 - 1月谷歌全球搜索份额环比升5个基点、同比降169个基点至89.8%，必应环比降4个基点、同比升51个基点至3.9%，其他（含Yandex等）环比升1个基点、同比升101个基点至5.0% [1] - 其他类别中Yandex同比升幅最大达96个基点 [2] - 美国市场谷歌份额环比降5个基点、同比降12个基点，移动端环比降5个基点、同比降64个基点，桌面端环比升53个基点、同比降95个基点；必应份额环比升7个基点、同比降49个基点；雅虎同比升50个基点 [3] 每日网络访问量情况 - 1月全球谷歌日均访问量同比降1%、环比升1%至27亿，ChatGPT同比升148%、环比升4%至1.28亿，必应同比升18%、环比升1%至5900万 [4] - 美国市场谷歌访问量同比持平、环比升2%为5.42亿，ChatGPT同比升96%、环比升4%至1800万，必应同比降9%、环比降3%至1200万 [4] - 1月Perplexity全球流量同比升279%、环比升6%至320万，Claude同比升439%、环比升4%至250万 [5] 分析师观点及预测 - 新AI平台增长健康但总流量不足谷歌0.03%，未观察到AI概述对谷歌流量的推动或新兴AI搜索竞争的重大逆风 [5] - ChatGPT等未实质影响谷歌搜索流量或份额，但可能占据增量AI驱动活动的一定份额，谷歌管理层强调搜索量健康增长 [6] - 看好谷歌搜索的AI货币化收益，近期渠道检查显示AIO顶部广告点击率更高并有助于搜索定价 [7] - 预计2025财年销售额3285.9亿美元，2026财年销售额3674.2亿美元 [7] 股价表现 周一最后一次检查时GOOGL股票上涨0.94%，报187.08美元 [7]