文章核心观点 - 文章认为SpaceX估值过高且业务复杂难分析，而亚马逊和TJX公司是更优的投资选择，因其盈利、增长且估值更合理[2] SpaceX分析 - SpaceX近期因IPO吸引媒体和投资者关注，任何投资者均可投资这家由埃隆·马斯克领导的公司[1] - 该公司目前处于亏损状态，估值应让投资者谨慎[2] - 业务范围广泛且难以分析，包括社交媒体网站、火箭制造与发射、宽带和人工智能[2] 亚马逊分析 - 亚马逊的北美和国际部门贡献大部分销售额，而AWS贡献大部分利润[5] - AWS因生成式人工智能的快速采用，其数据中心角色更加重要[6] - AWS凭借亚马逊巨大规模拥有竞争优势，数据中心建设维护所需资源使新进入者难以进入[7] - AWS在第一季度末市场份额为28%，高于微软Azure和谷歌云[7] - AWS第二季度销售额同比增长36.8%至422亿美元，营业利润增长63.6%至166亿美元[7] - 亚马逊总销售额同比增长19.6%至2006亿美元[8] - 亚马逊市盈率从远高于30倍收缩至22倍，低于标普500指数的29倍[9] - 投资者担忧管理层资本支出，包括今年2200亿美元[9] - 亚马逊当前股价277.42美元，市值3.0万亿美元，52周区间196.00-287.20美元[10][11] TJX公司分析 - TJX公司销售折扣服装和家居用品，已运营近半个世纪[12] - 旗下品牌包括TJ Maxx、Marshalls和HomeGoods，以大幅折扣从制造商采购商品[13] - 商品折扣原因包括需求下降导致的过剩库存、其他零售商取消订单及过季商品[13] - 公司通常以比传统零售商低20%至60%的价格向客户提供商品[13] - 经济困难时期公司表现更好，因批发商库存更多，TJX谈判筹码更大[14] - 当前高物价使消费者承压，正是此类时期[14] - 所有品牌同店销售额持续强劲增长，第一财季同店销售额增长6%[14] - 稀释每股收益增长29%至1.19美元[14] - 去年新开129家门店，第一季度新增48家，期末门店总数达5262家[15] - 今年股价上涨2.6%，跑输标普500指数11%的涨幅[15] - 市盈率从34倍收缩至31倍[15] - 当前股价157.55美元，市值1740亿美元，52周区间128.63-170.00美元，毛利率31.29%，股息率1.11%[16][17]