核心财务表现 - 2026财年第二季度净亏损2.73亿美元，每股亏损0.86美元，去年同期为盈利4.11亿美元或每股1.29美元 [1] - 调整后每股收益0.13美元，同比下降74.5%，去年同期为0.51美元，但高于Zacks一致预期0.09美元 [1] - 净销售额28.241亿美元，同比下降6%，去年同期为30.057亿美元，低于Zacks一致预期30.464亿美元 [2] - 经营活动现金流1.674亿美元，去年同期为6.095亿美元，资本支出3.203亿美元，导致自由现金流为负1.529亿美元 [7] - 季度末现金及现金等价物2.94亿美元，2025年末为2.766亿美元，长期债务增至47.677亿美元，2025年末为42.509亿美元 [6] - 季度支付常规股息每股0.22美元 [7] 分部门业绩 - 磷酸盐部门净销售额12.5亿美元，去年同期为11.7亿美元，销量降至140万吨，去年同期为150万吨，因生产缩减 [3] - 磷酸盐部门毛利率恶化至每吨负4美元，去年同期为每吨正67美元，因硫磺和氨成本上升抵消了DAP价格走强 [3] - 磷酸盐部门平均DAP售价升至每吨773美元，去年同期为每吨668美元 [3] - 钾肥部门净销售额6.5亿美元，去年同期为7.11亿美元，销量降至200万吨，去年同期为230万吨，因周转活动和Carlsbad资产剥离 [4] - 钾肥部门毛利率改善至每吨103美元，去年同期为每吨89美元，受实际售价提高支撑 [4] - 钾肥部门平均MOP售价升至每吨275美元，去年同期为每吨261美元 [4] - Mosaic Fertilizantes部门净销售额10.3亿美元，去年同期为11.8亿美元，销量降至150万吨，去年同期为220万吨，因国内生产缩减和需求疲软 [5] - Mosaic Fertilizantes部门毛利率降至每吨4美元，去年同期为每吨73美元，平均成品售价升至每吨585美元，去年同期为每吨474美元 [5] 2026年展望与指引 - 公司下调2026年资本支出指引至12亿美元，此前预期为12.5亿美元，维持钾肥产量展望约900万吨 [8] - 第三季度磷酸盐销量预计为110-140万吨，DAP价格每吨820-840美元 [8] - 第三季度钾肥销量预计为200-220万吨，MOP价格每吨270-290美元 [8] - 2026年SG&A费用预计5.1-5.3亿美元，净利息费用2.2-2.4亿美元，现金税2.5-3亿美元 [8] 股价表现与行业对比 - MOS股价过去一年下跌26.5%，行业平均下跌47.6% [12]