比尔·阿克曼的仓位调整 - 潘兴广场资本管理公司新建微软头寸5,654,078股，价值约20.93亿美元，占披露组合约15.26%[1] - 阿克曼几乎清仓Alphabet，减持GOOG类股5,852,145股（约-94.94%），减持GOOGL类股约-95.2%[2] - 阿克曼通过抛售约18.45亿美元的Alphabet股票来为微软买入提供资金，该Alphabet股票过去一年回报率达98.05%[3] 微软的投资逻辑与业绩验证 - 微软在Q1是一只估值下调的股票，远期市盈率压缩至约21倍，阿克曼公开认为市场反应过度[5] - 微软2026财年Q4财报验证了基本面：营收900.1亿美元，每股收益4.74美元，盘后股价上涨8.13%[6] - Azure年化营收突破1000亿美元，Microsoft 365 Copilot付费席位超过3000万，智能云业务增长32%[6] 同行对比与市场背景 - 阿克曼在Alphabet过去一年上涨近100%时卖出，而同期同行Loeb、Tepper和Hohn正在减持微软[8] - Alphabet在2026年7月22日公布的Q2业绩表现强劲：营收同比增长24%至1197.96亿美元，谷歌云增长82%，核心运营收入增长30%[4]