核心财务表现 - TC Energy第二季度调整后每股收益为68美分，超出Zacks一致预期61美分11.48% [1] - 调整后每股收益（加元）同比增长15.3% [1] - 季度营收28.6亿美元，超出Zacks一致预期27.5亿美元4.12%，同比增长5.6% [1] - 可比EBITDA增长12%至29.5亿加元 [2] - 董事会宣布季度股息为每股87.75加元，年化股息为3.51加元 [2] 分部门业绩 - 加拿大天然气管道可比EBITDA为9.61亿加元，同比增长4.1% [3] - 美国天然气管道可比EBITDA增长11.8%至12.2亿加元 [4] - 墨西哥天然气管道可比EBITDA增长28.2%至4.09亿加元 [4] - 电力和能源解决方案可比EBITDA增长19.9%至3.61亿加元 [4] 管道运营数据 - 加拿大天然气管道日均输送量242亿立方英尺，同比增长1% [5] - 加拿大Mainline西部接收量日均46亿立方英尺，同比增长4% [5] - 美国管道流量增长5%至日均270亿立方英尺 [6] - 液化天然气设施输送量增长13%至日均39亿立方英尺 [6] - 墨西哥管道流量下降5%至日均34亿立方英尺 [6] 电力资产表现 - Bruce Power季度可用率达98.5%，无强制停机天数 [7] - 3号机组提前7个月以上完成大修并恢复运行 [7] - 3号机组翻新成本比6号机组低15% [8] - Bruce Power预计因项目优异表现向安大略省用户返还约1.5亿加元 [8] - 热电联产电厂可用率为89.6% [8] 增长项目与资本支出 - 第二季度批准7亿加元项目，2026年累计批准约30亿加元 [9] - 待审批项目组合增至约70亿加元 [9] - 识别超过200亿加元的额外项目 [10] - 新项目包括Central Virginia Capacity扩张（3亿美元）和Clark项目（1亿美元） [10] - 批准NGTL系统1亿加元扩建设施 [10] - 2026年上半年约18亿加元项目投入运营 [11] - 第二季度资本支出11.2亿加元，低于去年同期的13.8亿加元 [12] 现金流与资产负债表 - 经营活动净现金流增至22.2亿加元 [12] - 可比运营现金流增至20亿加元 [12] - 现金及现金等价物2.77亿加元 [12] - 长期债务147.1亿加元，债务资本化率62.7% [12] 2026年展望 - 管理层预计可比EBITDA达到116-118亿加元指引区间上端 [13] - 可比每股收益预计超过2025年水平 [13] - 净资本支出预计在55-60亿加元之间 [13] - 2028年可比EBITDA目标为126-131亿加元 [14] - 长期债务与EBITDA比率目标为4.75倍 [14] 长期增长驱动 - 预计到2035年北美天然气增量需求为510亿立方英尺/日，较2025年增长40% [15] - 发电需求占增量预测的一半以上 [15] - 人工智能计划预计2026年贡献1亿加元增量EBITDA [16] 行业可比公司表现 - Halliburton第二季度调整后每股收益55美分，略超预期 [17] - Range Resources调整后每股收益79美分，同比增长19.7% [19] - Kinder Morgan调整后每股收益37美分，同比增长32.1% [21]