核心观点 - ESCO Technologies 2026财年第三季度业绩强劲，营收和利润均实现两位数增长，并再次上调全年业绩指引 [1][3][4] 财务业绩概览 - 第三季度销售额同比增长14%，达到3.39亿美元 [1][7] - 第三季度GAAP持续经营每股收益同比增长31%，至1.26美元 [1][7] - 第三季度调整后持续经营每股收益同比增长38%，至2.20美元 [1][7] - 第三季度有机销售额增长8%，即2000万美元 [7] - 第三季度GAAP持续经营业务EBIT为4967万美元 [30] - 第三季度调整后持续经营业务EBIT为7467.6万美元 [30] - 年初至今，经营活动产生的净现金为1.93亿美元，同比增加1.05亿美元 [7] 业务分部表现 航空航天与国防 (A&D) - 第三季度销售额同比增长23%，至1.682亿美元，其中有机增长9%（920万美元），Maritime贡献2270万美元 [8] - 第三季度调整后EBIT同比增长28%，至5050万美元，利润率为30.0% [8] - 第三季度订单量为1.957亿美元，订单出货比为1.16，期末积压订单创纪录达11亿美元 [8] - 业绩增长由商用航空航天和海军业务强劲表现带动 [8] 公用事业解决方案集团 (USG) - 第三季度销售额同比增长8%，至1.0亿美元，其中Doble增长17%（1290万美元），NRG下降29%（530万美元） [8] - 第三季度调整后EBIT同比增长50万美元，至2230万美元，利润率为22.3% [8] - 第三季度订单量同比增长20%，至1.269亿美元，订单出货比为1.27，期末积压订单为1.894亿美元 [9] - Doble订单增长30%（2640万美元），NRG订单下降27%（500万美元） [9] RF测试与测量 (Test) - 第三季度销售额同比增长5%，至7090万美元 [16] - 第三季度调整后EBIT同比增长8%，至1160万美元，利润率为16.4% [16] - 第三季度订单量同比增长42%，至8700万美元，订单出货比为1.23，期末积压订单创纪录达2.486亿美元 [16] - 订单增长由工业屏蔽项目和用于美国数据中心的电磁干扰滤波器驱动 [16] 订单与积压 - 第三季度新增订单为4.1亿美元，订单出货比为1.21 [7] - 截至6月30日，积压订单创纪录达到15.4亿美元 [7] - 年初至今，积压订单增加超过4亿美元 [4] 并购活动 - 公司已同意收购Megger Group Limited，该交易预计将于2027财年第一季度完成 [11] - Megger将并入公用事业解决方案集团 [11] 业绩展望 - 上调2026财年全年销售额指引至13.0亿至13.3亿美元（同比增长19%至21%） [17] - 上调2026财年全年调整后每股收益指引至8.30至8.40美元（同比增长38%至39%） [17] - 第四季度调整后每股收益预计在2.55至2.65美元之间（同比增长10%至14%） [17] 股息 - 下一季度现金股息为每股0.08美元，将于2026年10月15日支付 [12]