核心观点 - 稀土股票的投资逻辑基于美国国内稀土磁材需求强劲、定价环境有利，以及MP Materials和USA Rare Earth成功实施“矿山到磁材”垂直整合战略 [1] - 稀土行业与制造业回流美国紧密关联，政府支持是推动国内稀土磁材发展的关键 [1][2] 制造业回流与稀土战略 - 制造业回流需要稀土材料支撑，MP Materials与国防部达成10年价格下限承诺、10年磁材采购承诺、10亿美元融资承诺、1.5亿美元贷款及4亿美元股票投资 [2] - 苹果与MP Materials签署5亿美元长期供应协议，采购其德州沃斯堡工厂生产的100%回收材料制成的美国稀土磁材 [3] - MP Materials在协议后通过公开募股筹集6.5亿美元 [3] 公司战略重要性 - 美国政府积极支持MP Materials和USA Rare Earth发展国内稀土磁材，以减少对中国稀土依赖 [4] - 苹果和通用汽车成为MP Materials的基础客户，MP Materials可能已开始向通用汽车进行商业交付 [4] - USA Rare Earth首席财务官William Steele指出，中国控制超过90%稀土市场，部分品类高达99%，因此需要建立“分叉市场” [5]