核心观点 - 加密行业正将AI代理视为除交易者之外的新用户增长引擎，通过让代理使用加密钱包、稳定币和支付网络来构建第二增长曲线 [1] 行业战略转型 - 加密行业过去十年致力于说服消费者加密货币是更好的货币形式或更高效的交易方式，而AI代理可能是首个天然需要加密基础设施的用户群体 [3] - 与人类不同，AI代理天生在线运行，使数字钱包、可编程货币和全天候支付网络成为技术需求而非行为转变 [3] - 稳定币因价格固定、可全天候移动并可直接编程到软件中，成为AI代理无需依赖银行或卡网络即可使用的理想基础设施 [6] - 传统银行系统不适合实时代理间或机器间交易，而稳定币和智能合约允许AI代理自动发送支付和结算交易，无需人工监督 [7] 主要公司举措 - Kraken今年夏天宣布重建其应用，使用户能访问可实时监控市场、识别投资机会并执行交易的AI代理 [2] - Coinbase推出新工具，允许ChatGPT或Claude等代理通过自然语言指令执行加密交易 [2] - Coinbase的AI产品负责人Lincoln Murr表示，用户可在主Coinbase应用内为代理创建独立账户，代理可代表用户进行交易、投资组合再平衡或支付高级信息费用 [4] - Circle在5月宣布战略扩展其自研Arc区块链，该链设计为代理经济的基础设施，让AI代理处理更多运营和合约工作 [2] - Circle将旗舰USDC稳定币营销为互联网原生支付的可编程数字美元，AI代理代表新的交易量来源，更少依赖加密交易，更多依赖日常软件活动 [7] - Circle CEO Jeremy Allaire表示，Arc区块链用于代理活动将推动稳定币网络采用，扩大网络效应，促进USDC数量增长及相关交易活动和货币化 [8] - 希望构建代币化存款的银行可在Arc上构建，并使用USDC作为全球互操作轨道进行创建和赎回 [9] 市场环境与行业成熟度 - 当前处于加密熊市，比特币价格较10月峰值下跌超过40%，投机资金追逐科技IPO市场、预测市场和永续合约等更热机会 [11] - 比特币在全球最大机构中的普及降低了其波动性，包括上涨和下跌两方面 [11] - 加密交易所不仅关注金融基础设施而非交易，还扩展可交易资产和金融服务至股票、大宗商品交易以及支付、银行和贷款 [12] - 代理交易的引入可能标志着行业新成熟度，使其远离加密的狂野西部时代 [13] - Gemini总裁Cameron Winklevoss表示，代理交易降低了普通用户构建智能和交易策略的门槛，缩小了零售用户与高频交易者或自营交易公司之间的差距 [14] - Kraken押注其新代理交易体验将“为普通人解锁大量访问和参与”，同时服务其核心机构、交易公司和专业交易者用户群 [14] - Kraken首席数据官Kamo Asatryan表示，比特币的“赌场乐趣时代已经结束”，用户可与AI讨论任何感兴趣资产的意义，包括比特币、随机模因币甚至股票 [15] - 随着更多实用性融入金融生态系统，价格波动性将逐渐减少，虽不会消失但会变得不那么剧烈 [15]