核心财务表现 - 2026年第二季度经常性净利润为124亿巴西雷亚尔，同比增长7.8%，环比增长1% [1] - 贷款增长、客户净利息收入和费用纪律支撑了盈利能力 [1] - 首席执行官Milton Maluhy Filho表示，合并股本回报率达到24.3%，巴西业务股本回报率为25.7% [2] - 按11.5%的普通股一级资本比率调整后，合并股本回报率为25.1%，巴西业务股本回报率为26.7% [2] - 期末普通股一级资本比率为12.3%，较3月份上升30个基点 [3] - 期间留存收益增加了0.8个百分点的资本，部分被股息、利息资本拨备和风险加权资产影响所抵消 [3] 贷款组合扩张 - 总贷款达到1.522万亿巴西雷亚尔，环比增长2.7%，同比增长近10% [4] - 巴西贷款组合环比增长2.6%，同比增长9.6% [4] - 大型企业贷款环比增长4.4%，同比增长10% [4] - 微型、小型和中型企业贷款环比增长1.5%，同比增长11.6% [5] - 政府支持部分贷款环比增长7.2%，新增贷款额增长47.3% [5] - 整体工资贷款组合环比增长3.5%，同比增长11.7% [6] - 私人工资贷款环比增长14.3%，同比增长90.1% [6] - 银行优先发展私人工资贷款产品，因其定价和还款优先级优势 [6] - 抵押贷款环比增长3.9%，同比增长13.3%，达到1520亿巴西雷亚尔，超过了银行的信用卡组合 [7] - 过去12个月发放了360亿巴西雷亚尔的抵押贷款，在私人银行中占有55%的市场份额 [7] - 预计贷款增长将保持在指引范围中值以上，但未来几个季度组合扩张可能有所放缓 [8] - 7月退出哥伦比亚业务将减少约100亿巴西雷亚尔的贷款 [8] 净利息收入与利差 - 客户净利息收入为326亿巴西雷亚尔，环比增长3.3%，同比增长5% [9] - 核心客户净利息收入环比增加8亿巴西雷亚尔，增幅2.9%，平均交易量贡献积极，产品组合对利差基本中性 [9] - 合并风险调整后净息差达到6.2%，环比上升10个基点 [10] - 巴西风险调整后净息差从一季度的6.6%增至6.7% [10] - 资产利差与贷款量同步增长，而负债、营运资金和结构性交易的结果可能带来更多波动 [10] - 银行的长期对冲方法意味着利率变化不会自动传导至利差 [10] - 市场净利息收入为9亿巴西雷亚尔，尽管本地和全球金融市场波动，且存在资本指数对冲比率相关成本 [11] 资产质量 - 信用质量保持一致，巴西合并的15至90天不良贷款指标与上一季度持平 [12] - 个人贷款组合的不良率保持在约3.0% [12] - 中小企业指标因政府支持项目的宽限期开始到期而小幅上升 [13] - 管理层预计该指标下季度将再上升10个基点至约2.1%，随后在后续季度稳定在该水平 [13] - 该变动是机械性的，而非组合恶化的迹象 [13] - 信贷成本占组合的2.7%，自2025年第一季度以来保持稳定 [14] - 第二季度信贷成本总计101亿巴西雷亚尔 [14] - Desenrola债务重组计划影响了37.1万名客户和11亿巴西雷亚尔的贷款 [14] - 该计划影响不大，为季度信贷成本增加了6000万巴西雷亚尔，为不良率增加了2个基点 [14] - 银行在该计划中占有12%的市场份额 [14] - 更广泛的宏观环境需要谨慎，因为家庭债务仍然高企，利率具有限制性，且市场信贷已扩张 [15] 费用与支出 - 巴西非利息支出同比增长3.1%，而商业和行政费用下降0.5% [16] - 巴西效率比为35.5%，合并效率比为37.4% [16] - 包括人工智能在内的技术投资预计将支持进一步的规模化和效率提升 [17] - 正在持续调整分支网络和运营模式以适应客户行为变化 [17] - 维持贷款增长、客户净利息收入、市场净利息收入、信贷成本和非利息支出的指引 [18] - 将全年佣金、手续费和保险业绩增长展望从之前的5%至9%下调至2%至5% [18] - 修订反映了经济活动放缓以及卡相关收入等领域的温和 [19] - 如果有效税率处于银行区间的低端，隐含的底线展望实际上保持不变 [19] - 银行宁愿放弃市场份额，也不愿追求回报低于资本成本的贷款或其他业务 [19]