标普500盈利超预期与行业分化 - 标普500公司整体盈利超出分析师预期29.2%，是五年平均7.0%的四倍多，创FactSet自2008年追踪以来的最大记录[5] - 剔除Alphabet和亚马逊的会计收益后，标普500盈利增长率从50%降至32%，但仍远高于历史水平[8] - 86%的已报告公司每股收益超预期，高于五年平均78%，营收超预期3.2%[6] - 标普500综合净利润率升至16.9%，高于上季度的14.8%和去年同期的12.9%，创2009年以来新高[7] 人工智能与半导体驱动增长 - 人工智能、半导体和数据中心基础设施支出正转化为多个行业的更快增长[3] - 半导体盈利飙升135%，人工智能推动广泛的运营增长[8] - 半导体行业20倍的远期市盈率几乎没有容错空间[8] 科技巨头对整体数据的影响 - Alphabet和亚马逊两家公司使整体盈利数据看起来比实际情况更好[4] - 剔除这两家公司后，盈利故事虽不那么壮观，但仍保持显著健康[4]