文章核心观点 - 在“Magnificent 7”科技巨头中，仅有NVIDIA和Meta Platforms两家公司有望在2027年继续领跑，分别看涨至325美元和800美元的目标价 [1][4] NVIDIA (NVDA) 分析 业绩与增长 - Q1 FY27营收达816.15亿美元，同比增长85.23% [5] - 数据中心业务营收为752.46亿美元 [5] - 网络业务增长199% [5] - 连续第四个季度实现盈利超预期 [5] - Q2营收指引为910亿美元 [6] 管理层观点与资本配置 - CEO黄仁勋表示“AI工厂的建设，人类历史上最大的基础设施扩张，正以非凡的速度加速” [6] - 拥有1190亿美元的供应承诺 [6] - 800亿美元的股票回购授权 [6] 估值与目标价 - 当前股价223.96美元，对应远期每股收益8.26美元的约27倍市盈率 [7] - 达到325美元目标价意味着约39倍远期市盈率 [7] - 华尔街平均目标价为302.83美元 [7] - 历史回报率参考：2024年171%，2021年125%，2016年224% [7] - 实现325美元目标价需要约45%的涨幅 [12] Meta Platforms (META) 分析 业绩与盈利分析 - Q2 2026每股收益6.18美元，低于预期的7.22美元，结束了连续六个季度的盈利超预期记录 [8] - 盈利不及预期由一次性项目导致，包括24亿美元的法律费用和11.8亿美元的遣散费 [2][9] - 广告收入仍增长27%至593.6亿美元 [9] - 广告展示量增长14%，每条广告价格增长12% [9] - 日活跃用户数达到36亿 [9] 管理层观点与资本支出 - CEO马克·扎克伯格表示“AI正在加速我们的核心业务，为下一代产品提供动力，并打开全新的企业机会之门” [10] - 2026年资本支出预计为1250亿至1450亿美元，用于Meta超级智能实验室和Ray-Ban AI眼镜 [10] 估值与目标价 - 当前股价592.10美元，对应远期每股收益40.09美元的仅15倍市盈率，低于标普500指数约22倍的远期市盈率 [10] - 若市盈率重估至20倍，股价可达800美元 [10] - 分析师平均目标价为756.95美元，共有55个买入评级，零个卖出评级 [11] - Reddit情绪已回升至72至78的看涨区间 [11] - 股价在2025年8月曾交易于785美元以上 [11] - 实现800美元目标价需要约35%的涨幅 [12] 市场表现对比 - NVIDIA年初至今上涨20.23% [4] - Meta年初至今下跌10.15% [4] - 文章将NVIDIA描述为动量交易，Meta描述为经典的复苏故事 [4]