市场整体表现与驱动因素 - 标普500和罗素2000指数创下历史新高，标普500和纳斯达克100指数连续三周上涨，8月表现强劲 [2] - 通胀数据（CPI和PPI）同比开始回落，形成趋势，利率开始缓和，10年期国债收益率徘徊在4.65%，低于4.7%水平，为股市提供支撑 [3] - 原油价格开始企稳，本周上涨约5.8%，但有所缓和，也为市场提供支撑 [3] - 财报季是股市最大驱动力，标普500中超过90%的公司已公布财报，营收和每股收益的超出预期率相当可观 [4] - 根据Faxet数据，标普500公司盈利同比增长率超过50%，即使剔除亚马逊和Alphabet两大贡献者，增长率仍约为32%，这是一个井喷式的财报季 [5] - 纳斯达克100指数距离历史高点仅差约2%，道琼斯指数距离历史高点仅差约1.5% [5] - 地缘政治紧张局势开始升温，可能给原油市场和整体市场带来波动，例如对伊朗实施更多经济制裁的讨论，以及霍尔木兹海峡的封锁，尽管交通流量开始回升 [6][7] 应用材料公司（Applied Materials） - 应用材料公司股价今年迄今已上涨108%，但在公布财报前从近期高点回落约28% [8][9] - 公司财报表现良好，每股收益和营收均超出预期，并上调了当前财年和2027财年的业绩指引 [10] - 半导体系统营收从去年同期的55.6亿美元增长至70.4亿美元 [11] - DRAM业务占销售额比例从去年同期的22%上升至约26%，将成为未来主要增长驱动力 [11][12] - 台积电月度营收同比增长超过30%，而应用材料、泛林研究和科磊是其主要供应商，该领域持续表现良好 [12] - 大型云服务商并未削减资本支出，台积电的积压订单持续增长，这对整个行业是利好 [12][13] 闪迪公司（SanDisk） - 摩根大通上调闪迪评级，富国银行上调其目标价，均指出NAND闪存结构性改善和长期协议利润率更高 [13] - 在投资者日上，首席财务官表示调整后毛利率同比保持在约80%，并制定了基于客户承诺量的多年框架 [14] - 在新业务模式下，闪迪已与八家客户签署协议，包括三家美国超大规模云服务商，覆盖其2027年至2028年约一半的存储产出 [15] - 该行业已从周期性波动转变为基于供需的商品化市场，美光、闪迪、西部数据和希捷等公司已将业绩指引延长至2028年、2029年甚至2030年 [15] - 摩根士丹利给出1750美元目标价，摩根大通给出2250美元目标价并给予增持评级，富国银行将目标价从1400美元上调至1550美元并维持持有评级 [16] Reddit公司 - Reddit股价因正式加入标普500指数而上涨高达12%，此前Avalon Bay与Equity Residential的交易扫清了障碍 [18] - 加入标普500指数将迫使众多基金买入其股票，带来短期上涨动力 [19] - 公司最新财报显示，营收连续季度增长超过60%，但财报后股价下跌，因公司告知投资者其搜索推荐流量不稳定，加剧了市场对其依赖谷歌/Alphabet的担忧 [20][21] - 股票将于18日开始在标普500指数中交易，取代Avalon Bay [22]