投资组合概况 - Pzena报告的最新季度股票投资组合价值约为340.7亿美元[1] - 投资组合高度分散，前十大持仓占总资产的37.56%，单一持仓不超过7%[3] - 投资组合涵盖金融、医疗、工业、消费、科技和周期性行业[2] 核心投资策略 - Pzena坚持严格深度价值投资方法，投资于交易价格低于长期盈利潜力的企业[1][2] - 策略聚焦于寻找盈利正常化和估值修复机会的成熟企业[2] - 最新持仓反映了经典价值哲学：买入当前估值反映显著悲观情绪的成熟企业，同时保持跨行业广泛分散[8] 前十大持仓 - Magna International (MGA) 为最大持仓，占比6.54%[5][12] - Humana (HUM) 占比5.13%[12] - Baxter International (BAX) 占比4.09%[12] - CVS Health (CVS) 占比3.57%[12] - Dollar General (DG) 占比3.45%[12] - Skyworks Solutions (SWKS) 占比3.18%[12] - Cognizant Technology Solutions (CTSH) 占比3.02%[12] - Bristol-Myers Squibb (BMY) 占比2.88%[12] - Tyson Foods (TSN) 占比2.86%[12] - Corebridge Financial (CRBG) 占比2.84%[12] 行业配置重点 - 医疗板块是主要风险敞口，Humana、Baxter International、CVS Health和Bristol-Myers Squibb均为前十大持仓，显示对面临短期挑战但拥有成熟品牌和显著盈利潜力的医疗公司的重大投入[6] - 消费板块是另一重要主题，Dollar General获得大幅增持，Tyson Foods仍为前十大持仓，这些公司符合Pzena针对经历暂时运营或估值压力的成熟企业的传统策略[7] - 科技和金融板块也占据重要地位，Pzena显著扩大了Cognizant Technology Solutions的持仓，Corebridge Financial也获得大幅增持[8] - Magna International作为最大持仓，反映了Pzena持续投资于投资者预期低迷可能创造长期价值机会的周期性企业的意愿[5] 季度最大变动 - Corebridge Financial (CRBG) 增持6,743,933股，增幅24.94%，持仓增至3379万股，成为前十大持仓[9] - Cognizant Technology Solutions (CTSH) 增持6,266,810股，增幅30.93%，持仓增至2653万股，价值约10.3亿美元[10] - Dollar General (DG) 增持3,324,519股，增幅48.20%，持仓增至1022万股，价值约11.8亿美元，成为第五大持仓[13] - CVS Health (CVS) 减持2,003,517股，降幅14.55%，但仍持有1177万股，价值约12.2亿美元，为第四大持仓[14]