核心观点 - 美国政策压力与AI需求共同推动存储芯片板块上涨，美光有望突破1000美元，SanDisk因长期增长目标获得支撑 [1][4][6] 美光（Micron） - 美光盘前上涨约3%，股价接近1000美元关键位，若涨势持续将突破该关口 [4] - 美光8月14日收盘价为971.66美元，过去五个交易日累计上涨约13% [5] - 美光股价在6月创下历史新高后，于7月2日跌破1000美元，因投资者质疑AI基础设施支出的回报 [5] - 美国商务部长Howard Lutnick表示特朗普政府不希望苹果使用中国制造的存储芯片 [8] - 美光已游说特朗普政府反对苹果使用中国存储芯片，认为此举可能削弱美国半导体生产 [9] - 美光在美国的大量投资承诺增强了其与政策制定者讨论中的地位 [10] - 苹果一直在测试中国制造商CXMT和长江存储的存储芯片，可能用于在中国销售的设备 [10] - 对华存储芯片限制可能为美光提供额外的定价和需求支持 [12] - New Street将美光评级上调至买入，目标价1250美元，意味着约29%的上涨空间 [13] - New Street认为AI可能使美光在2030年前成为市值2万亿至3万亿美元的公司 [13] - New Street预计AI应用将成为存储需求的主要来源，未来几年占总需求约三分之二 [13] - New Street预测2030年后存储需求年增长约15%，高于过去20年约10%的历史平均水平 [14] - New Street认为高带宽内存（HBM）应享有高于普通DRAM的溢价 [14] - New Street预测美光到2030年可产生超过1500亿美元的年自由现金流，峰值现金积累超过6000亿美元 [15] SK海力士（SK Hynix） - SK海力士盘前上涨超过4% [4] SanDisk - SanDisk盘前上涨约6% [4] - SanDisk上周五上涨超过7%，因公司在投资者日公布了长期展望 [16] - SanDisk管理层预测2028至2030财年实现中高双位数年收入增长 [16] - SanDisk目标为非GAAP毛利率约80%，调整后自由现金流利润率约50% [16] - SanDisk引用939亿美元与新业务模式相关的合同，为未来需求提供更高可见性 [17] - 摩根大通给予SanDisk增持评级，目标价2250美元 [17] - 分析师Harlan Sur表示SanDisk在AI推理驱动的NAND需求结构性转变中处于独特位置 [17] 行业背景 - 7月半导体板块普遍遭遇抛售，投资者关注中国芯片制造商竞争及AI资本支出可能放缓的风险 [7] - 美国规定美国公司在与CXMT和YMTC共享产品信息前需获得许可证 [11] - 苹果可从中国公司购买现成存储芯片，无需同等合作水平 [11] - 苹果首席运营官Sabih Khan未确认是否测试中国存储芯片，但表示在供应短缺下需考虑所有选项 [11]