市场整体趋势 - 纳斯达克100期货上涨约170点或0.6%，标普500期货上涨0.1%，道琼斯期货下跌约0.1%，市场以科技股为首开启新一周交易[4] - 标普500指数已连续三周上涨，距离现有纪录7798.99点仅一步之遥，若突破将创下2026年第28次纪录收盘[7] - 人工智能仍是市场上涨的核心驱动力，但第二季度财报的广度也提供了支撑[7] 宏观经济与政策 - 美国7月零售销售环比下降0.6%，为九个月来首次下滑，远低于预期的增长0.1%，核心对照组也下降0.4%[8] - 部分疲软源于亚马逊将Prime Day移至6月以及加油站收入下降，但数据仍引发对家庭消费动力的质疑[8] - CME FedWatch显示9月加息概率从一个月前的约50%降至仅约31%，美元跌至6月初以来最低水平[8] - 布伦特原油逼近每桶90美元，周一上涨约1美元至89.44美元，WTI原油攀升至约83美元[9] - 伊朗外交努力停滞及霍尔木兹海峡油轮交通大幅放缓，推动上周油价涨幅超5%[10] - 美国与伊朗谈判期已过但未达成广泛和平协议，伊朗称接近与阿曼敲定船只通行安排[10] - 油价上涨对市场构成明确威胁：经济数据疲软降低加息风险，但油价飙升可能迅速将通胀重新置于政策辩论中心[11] 个股与行业分析 美光科技 (MU) - 美光科技盘前上涨约3.5%至1000美元以上，上周五收盘价为971.66美元[11] - 美国商务部长霍华德·卢特尼克表示政府更倾向于苹果从国内而非中国采购内存芯片，成为最新催化剂[12] - KeyBanc预计第三季度DRAM价格再涨15%-20%，NAND价格飙升30%-40%，强化AI驱动供应紧张使内存周期更持久的预期[12] 其他存储芯片股 - SanDisk盘前上涨约5%，Seagate和Western Digital也同步上涨[11] - SanDisk的乐观展望已提前加强了存储芯片交易情绪[12] 家得宝 (HD) - 建议卖出HD，零售销售下滑加上“消费者现实检验”财报周，增加了大型零售商指引转向谨慎的可能性（客流量下降、促销活动增加）[2] - 即使市场仍由科技股主导，若家庭正在缩减开支，HD的盈利敏感性将立即显现[2] 零售板块 - 家得宝将于周二公布财报，Target和Lowe's于周三，沃尔玛于周四[13] - 投资者将关注7月支出下降是时间扭曲还是生活成本上升和招聘放缓迫使家庭缩减开支的证据[13] - 本季度消费类公司盈利增长已落后于大盘，大型零售商的指引可能比利润数字更重要[14]