市场整体趋势与核心驱动 - 期货市场走高，接近历史新高，科技股领涨，半导体/内存/AI主题全球看涨，小盘股微跌 [1] - 标普500期货上涨0.1%，纳斯达克期货上涨0.5%，受Anthropic强劲营收增长提振AI乐观情绪 [1] - 市场对AI基础设施股票而非应用端的关注，因缺乏哪些公司能将投资转化为生产力提升的可见性 [4] - 标普500指数第二季度每股收益同比增长31%，为1992年以来除重大衰退复苏外的最强增幅 [5] - 机构投资者风险偏好强劲，尤其集中在盈利最强的领域，如美国股票和科技 [6] - 对股市的担忧迅速消失，金发姑娘情景可能性增加，但市场定价完美，适合对冲 [7] - 看涨指标背后存在不稳定潜力，市场近期从广泛的指数波动和偏斜需求转向FOMO驱动的看涨期权需求 [9] 科技与AI行业 - 科技股在7月波动后重新确立领导地位，投资者曾轮动至经济敏感板块 [3] - Anthropic第二季度营收至少同比增长14倍，超过115亿美元，并实现调整后正营业利润 [3][4] - 阿里巴巴开源AI模型过去六个月全球下载量超过30亿次，超越Meta、Alphabet及国内同行，成为全球第一 [3] - 半导体、内存和Mag7股票均上涨，软件股下跌 [1] - Marvell Technology上涨2%，Applied Optoelectronics上涨2%，Sandisk上涨4% [4] - 亚洲半导体股连续第六个交易日上涨，MSCI亚太指数上涨0.4%，由Kioxia、腾讯和阿里巴巴领涨 [18] - 中国科创50指数上涨超4%，恒生科技指数创本月最大涨幅 [18] - 阿里巴巴在香港上涨1.9%，因出售游戏业务并宣称其开源AI模型下载量超30亿次 [18] - 科技股日波动率下降，鼓励此前离场的投资者选择性重新入场 [19] - 欧洲芯片股因Anthropic强劲营收报告上涨，软件股普遍下跌 [20] - 美国将要求合作伙伴在AI竞赛中选边站队，对抗中国 [24] 个股与公司动态 - 盘前交易中，Mag7股票多数上涨：亚马逊+1.2%，Alphabet+0.5%，英伟达+0.6%，苹果+0.3%，特斯拉+0.1%，Meta Platforms -0.2%，微软-0.7% [3] - Diana Shipping上涨9%，因撤回对Genco Shipping & Trading剩余股份的收购要约，称Genco董事会价格预期不现实 [4] - EyePoint实验性眼病治疗药物在晚期试验中未达主要目标，复牌后下跌66% [4] - L3Harris Technologies下跌3%，因更换CEO，原CEO行为“不符合公司价值观” [4] - Macy's上涨2%，因伯克希尔哈撒韦披露持股 [4] - Target Hospitality上涨3%，摩根士丹利给予超配评级，称其受益于AI建设 [4] - Argenx上涨10%，因肌炎治疗药物晚期试验结果积极 [20] - Thungela Resources上涨12%，因中期业绩显示盈利大幅增长 [20] - Accelleron上涨10%，Berenberg上调评级至买入，称其增长周期更强更持久 [20] - Sandoz上涨3.5%至历史新高，因与上海复宏汉霖达成合作 [20] - SIG下跌27%，因任命新CEO [20] - Alphabet计划在澳大利亚发行约50亿澳元（36亿美元）的首批债券 [24] - 伯克希尔哈撒韦第二季度增持达美航空和Alphabet [16] - 矿业大亨Gina Rinehart买入800万股SpaceX股票 [16] - Third Point退出Meta和英伟达持仓 [16] 宏观经济与政策影响 - 本周宏观数据清淡，科技股积极惯性可能延续至英伟达财报 [1] - 债券收益率持平至下降2个基点，收益率曲线牛陡；本周美联储会议纪要和下周杰克逊霍尔会议仍是风险 [1] - 美元继续下跌至三个月低点，因加息概率消退 [1] - 大宗商品上涨，原油价格因中东避险资金流入和中国需求疲弱而区间震荡，铜、银、钯金表现突出 [1] - 美国消费者健康状况将受关注，沃尔玛和家得宝等零售巨头本周公布财报 [12] - 7月数据显示支出在强劲上半年后放缓，家庭对商业状况恶化和通胀上升感到担忧 [12] - 美联储7月会议纪要可能受关注，交易员将下次加息预期推迟至1月 [15] - 近期经济数据疲软降低了近期收紧的紧迫性，但美联储保持谨慎，任何信号都可能至关重要 [16] - 本周关注美国8月帝国制造业指数、NAHB住房市场指数和6月TIC数据 [1] - 日本第二季度GDP年化增长1.1%，低于预期的2.0%，商业投资环比下降1.2%，私人消费零增长 [39] - 日本10年期国债收益率升至2.93%，为1996年以来最高 [39] - 市场仍定价日本央行9月加息概率79% [39] - 中国7月活动数据（零售销售和工业产出）即将公布，国内需求增长乏力 [45] - 中国股市表现落后，主要指数年内基本持平，而标普500上涨13.7%，斯托克600上涨11.1%，日经225上涨36.5% [45] 地缘政治与大宗商品 - 中东局势：以色列与伊朗支持的真主党在黎巴嫩发生战斗，美国准备对伊朗采取新经济措施 [22][24] - 特朗普威胁如果阿曼妨碍美国将轰炸该国 [24] - 特朗普命令五角大楼缩减与韩国的联合军演 [24] - 朝鲜谴责即将举行的美韩军演，誓言加强核威慑 [24] - 美国撤出亚洲最后一艘航母，因特朗普聚焦伊朗和西半球 [24] - 伊朗称两名法国使馆雇员被禁止返回 [24] - 伊朗外交部称与美国签署的谅解备忘录未规定60天期限，因美国违反协议尚未开始谈判 [33] - 伊朗副外长称霍尔木兹海峡将在伊朗指挥下开放和关闭 [37] - 伊朗革命卫队高级指挥官称武装力量已准备好采取进攻姿态 [37] - 巴布·曼德布海峡对沙特船只双向关闭 [37] - 伊朗与阿曼就关键水道管理接近达成协议 [37] - 上周六仅5艘商船通过霍尔木兹海峡，周日为零 [37] - 现货比特币ETF录得6月底以来最大资金流出，净流出3.897亿美元 [11] - 波斯湾秘密石油流动帮助控制全球价格，铜价因供应紧张逼近历史高位 [11] - 布伦特原油上涨0.8%至约89美元/桶，WTI上涨0.4% [23] - 贵金属上涨，现货白银涨超1% [23] - 3个月期LME铜价创历史新高，达14,387.60美元/吨 [33] - 至少两家亚洲炼油商要求沙特阿美从埃及西迪基里尔港而非延布港提油 [33] 债券市场动态 - 美国国债收益率曲线趋陡，2s10s和5s30s分别走阔1个基点和1.2个基点 [22] - 10年期美债收益率持平于4.69% [22] - 本周美国国债拍卖包括160亿美元20年期债券和80亿美元30年期TIPS [22] - 20年期国债拍卖可能成为25年来最昂贵的国债发行，收益率达5.245% [38] - 欧洲债券表现更差，10年期OAT收益率升至2009年以来最高4.04% [50] - 10年期英国国债收益率周度跌幅为5月以来最大 [50] - 1年期欧元通胀互换周度涨幅为7月中旬以来最大 [50] - 美联储基金期货定价9月加息概率仅30% [40] - 美联储7月会议纪要可能揭示决策者如何权衡通胀风险及采取行动的紧迫性 [41] - 自7月美联储会议以来，2s10s利差已走阔20个基点，为4月以来最大13日涨幅 [42]