云计算行业核心观点 - 云计算通过互联网存储数据和软件，帮助企业降低IT成本并提升可访问性，是未来趋势[1] - 全球云服务投资近年大幅增长，与AI基础设施相关的云股票（如AWS、Azure、Google Cloud）价格近期大幅上涨[2] 云基础设施增长 - 远程连接的广泛采用持续推动对可扩展、可靠云解决方案的需求，AI、机器学习及网络安全增强等云技术进步扩展了云服务用例[3] - 2026年第一季度，全球云基础设施服务支出同比增长35%，总支出达1290亿美元，2026年全年收入有望首次突破5000亿美元[4] - 尽管市场规模庞大，云市场仍持续增长，同比增长已连续10个季度加速，受AI需求推动，增速创2021年以来新高[4] - 全球AI优化基础设施即服务（IaaS）支出预计2026年增长96%，达423亿美元，2027年预计增长56.5%至661亿美元[5] - 据IDC数据，云基础设施支出持续激增，主要由企业AI采用和数据中心扩张驱动，全球AI基础设施支出预计达4970亿美元，公共云总支出有望超过1万亿美元[6] - IDC预测，2023-2028年云基础设施支出复合年增长率为14.3%，2028年达2137亿美元，占计算和存储基础设施总支出的75%[7] 市场份额 - 2026年第二季度，全球企业在云基础设施服务上的支出达1430亿美元，同比增加430亿美元[8] - AWS以28%的全球市场份额保持云基础设施领导者地位，微软Azure占20%，谷歌云占15%，三大巨头合计控制超过60%的市场[8] Neocloud扩展AI基础设施市场 - Neocloud是云计算的一个专业细分领域，通过云向企业提供高性能、AI聚焦的基础设施（包括强大GPU），提供灵活可扩展的计算能力用于AI训练、推理等工作负载[9] - Neocloud提供商通常锁定多年计算合同，相比传统云按需模式，能产生更稳定、可预测的收入流，CoreWeave和Nebius等公司正在扩大产能并受益于此模式[10] - AI正推动云增长，基础设施支出创纪录，Neocloud因AI计算需求激增而快速扩张[11] - Neocloud收入目前同比增长超过200%，据Synergy Research预测，更广泛的Neocloud市场到2031年将以约58%的年均增长率扩张，市场规模达4000亿美元[12] AI保持云股票韧性 - 主要云提供商在市场回调、地缘政治紧张和经济放缓期间通常表现更好，AI日益被视为必要基础设施，支撑数据中心、计算能力和云服务的持续需求，这些被视为未来经济竞争力的基础资产[13] 聚焦的云计算ETF - 以下云计算ETF近期接近52周高点，有望受益于行业增长[14] - First Trust Cloud Computing ETF（SKYY）：资产34.4亿美元，费率60个基点，跟踪ISE云计算指数，前三大持仓为Everpure（4.55%）、Arista Networks（4.29%）和Nutanix（4.03%），行业分布以软件（46.44%）、IT服务（24.71%）和技术硬件存储及外设（10.53%）为主[15][16] - WisdomTree Cloud Computing ETF（WCLD）：资产3.312亿美元，费率45个基点，跟踪BVP纳斯达克新兴云指数，前三大持仓为Palo Alto（2.7%）、JFrog（2.56%）和CrowdStrike（2.36%）[17] - Global X Cloud Computing ETF（CLOU）：资产3.506亿美元，费率68个基点，跟踪Indxx全球云计算指数，前三大持仓为Snowflake（6.99%）、Datadog Class-A（5.40%）和Paycom Software（4.99%）[18] - Fidelity Cloud Computing ETF（FCLD）：资产1.328亿美元，费率39个基点，跟踪Fidelity云计算指数，前三大持仓为Western Digital（4.76%）、Sandisk（4.70%）和Applovin（4.55%）[19][20]