文章核心观点 AI基础设施投资持续加速，NVIDIA、台积电和博通三家公司展现出订单加速、利润率扩张和远期可见性延伸至2028年的共同信号，其股价有望在2027年达到目标价 公司分析 NVIDIA (NVDA) - 股价当前为225.16美元，年初至今上涨20.87% [5] - 2027财年第一季度营收达820亿美元，同比增长85%，其中数据中心业务贡献750亿美元 [5] - 第二季度营收指引为910亿美元 [5] - CEO黄仁勋表示“需求已呈抛物线式增长，原因是Agentic AI已经到来” [5] - 远期每股收益为8.26美元，目标价300美元对应约36倍远期市盈率 [5] - 催化剂包括：2026年下半年开始量产的Vera Rubin芯片（推理吞吐量提升高达35倍）、800亿美元股票回购授权、Blackwell加Rubin订单积压至2027年达1万亿美元 [5] - 分析师目标价为302.83美元，共有48个买入评级 [5] 台积电 (TSM) - 股价为426.35美元，年初至今上涨41% [6] - 第二季度营收达402亿美元，同比增长36%，毛利率为67.7% [6] - 2026年全年营收增长指引为“按美元计算同比增长略高于40%” [6] - 远期每股收益为17.32美元，目标价600美元对应约35倍远期市盈率 [6] - CEO魏哲家表示“从今天起一直到2029年、2030年，需求都非常强劲” [6] - 资本支出上调至600-640亿美元，亚利桑那州投资扩大至2650亿美元 [6] - 华尔街目标价为547.09美元 [6] 博通 (AVGO) - 股价为392.99美元，连续八个季度业绩超预期 [7] - AI半导体营收达108亿美元，同比增长143% [7] - 第三季度AI营收指引为160亿美元，同比增长超过200% [7] - 2027财年AI营收指引超过1000亿美元 [7] - 远期每股收益为11.99美元，目标价600美元对应约50倍远期市盈率 [8] - 第二季度订单达300亿美元，CEO Hock Tan表示“对XPU和网络的需求简直无法满足” [8] - 远期可见性已延伸至2028年 [8] - 分析师目标价为527.88美元，共有44个买入评级和0个卖出评级 [8] 行业趋势 - AI基础设施交易持续加速，三家公司均显示订单加速、利润率扩张和远期可见性延伸至2028年的信号 [3] - 超大规模资本支出预计在2027年超过1万亿美元 [9] - 所有管理层均表示需求无法满足 [9]