核心观点 - David Tepper旗下Appaloosa Management在2026年第二季度将半导体芯片持仓获利了结，并将资金重新配置到AI基础设施和大型科技股中 [2][5] 持仓调整：减持与清仓 - 减持美光科技（MU）690,000股，剩余975,000股，该持仓价值仍达1,125,432,750美元 [2] - 清仓SanDisk（SNDK），全部卖出281,250股 [2] - 减持AMD 23,900股至197,500股 [4] - 减持高通248,613股至250,000股 [4] - 上述芯片股年内涨幅巨大：AMD上涨140.19%，美光上涨240.65%，SanDisk上涨591.34% [4] 持仓调整：增持与新开仓 - 增持亚马逊680,000股至5,000,000股，价值1,191,700,000美元，成为其最大公开持仓 [5] - 增持台积电322,500股至1,650,000股，价值787,990,500美元 [5] - 增持英伟达53,500股 [5] - 新建仓CoreWeave 1,078,248股，价值107,328,806美元 [5] - 将SanDisk和Micron的获利转向Vistra和NRG两家电力公用事业公司，两者远期市盈率均低于16倍 [7] 投资策略解读 - 该基金在2026年上半年因投资存储芯片实现32%的回报 [2] - 第二季度操作显示其将资金从芯片制造转向AI基础设施层，该层无论哪家芯片制造商胜出都能获得收入 [7] - 该持仓数据为截至2026年6月30日的快照，于约45天后披露，当前持仓可能已变化 [3]