AMD核心观点 - AMD股价514美元，数据中心业务Q2营收115亿美元，同比增长107%，Q3指引约130亿美元，公司认为自身定位具有建设性[2] - 公司预计2027年数据中心营收将翻倍以上，2030年数据中心TAM约1.4万亿美元[3] - 股价年初至今上涨140.19%，一年上涨184.27%，远超标普500高个位数涨幅[5] AMD客户承诺与产能 - Anthropic承诺部署高达2吉瓦的MI450 GPU在Helios机架中[3] - OpenAI承诺6吉瓦，Meta承诺6吉瓦的MI450产能[3] - 微软正在扩展Azure的Helios部署规模[3] AMD估值与分析师观点 - 远期市盈率69倍，PEG为1.1，分析师平均目标价612.84美元，较现价高约19%[4] - 41个买入或强力买入评级，10个持有评级，0个卖出评级[4] - 追踪市盈率132倍，EV/EBITDA为78倍，贝塔系数2.49[5] AMD风险因素 - Helios项目任何失误、中国出口冲击或HBM供应紧张都可能在当前高倍数下遭受重创[7] - 游戏业务营收下降31%[7] - 英伟达仍占据约85%的GPU市场份额[7][8] Palantir核心观点 - Palantir股价174美元，Q2营收19.4亿美元，同比增长92.8%，但年初至今下跌2.09%[2] - 远期市盈率109倍，无估值缓冲空间，公司被认为估值充分[2][8]