核心财务表现 - 吉利汽车第二季净利润同比增长38%至49.5亿元人民币，大致符合摩根士丹利及市场预期 [1] - 第二季核心盈利为51亿元人民币，高于首季的46亿元人民币及去年同期的32亿元人民币 [1] - 核心盈利增长主要受惠于收入增长、毛利率持续扩张及经营开支控制得宜 [1] 盈利能力与毛利率 - 第二季毛利率同比提升1.3个百分点，主要反映海外及极氪销售占比提升，足以抵销较高的原材料成本及零售折扣 [1] - 第二季每辆车核心利润达到7,200元人民币，同比及按季分别增长59%及12% [1] 未来展望与催化剂 - 摩根士丹利维持吉利汽车“增持”评级，目标价28港元 [1] - 近期推出的新车型将推动下半年销量增长加快 [1] - 集团推进高端化及海外销售占比提升，可望推动下半年毛利率及盈利再创新高 [1]