地缘政治冲突升级推高油价 - 美国-伊朗战争的两月谈判窗口于周一到期，冲突未见结束迹象，伊朗表示若谈判失败将采取更强硬立场，特朗普则要求伊朗“举起白旗投降”[1] - 特朗普威胁若阿曼阻碍其结束战争的努力，将对其进行轰炸，这是第二次对长期战略伙伴发出此类威胁[2] - 布伦特原油自7月30日以来首次突破每桶90美元，周二早盘交易于91.63美元[2] 霍尔木兹海峡航运风险加剧 - IG高级技术分析师指出，特朗普威胁轰炸阿曼可能成为石油市场从定价暂时中断转向定价长期中断的转折点[3] - 若马斯喀特退出与德黑兰的谈判，恢复霍尔木兹海峡正常通航的外交途径将大幅收窄，全球约四分之一的海运石油通常经过该海峡，即使重新开放概率小幅下降也值得在原油中计入更高地缘政治溢价[4] - 周二早间一艘货船在通过海峡时遭袭，伊朗官员表示将转向“全面进攻”军事姿态[4] - 伊朗军方发言人表示试图通过海峡的船只将“在船体上发现几个漂亮的洞”[5] - 周一仅有6艘商船通过该水道，略高于周末两天合计的5艘[5] 机构对能源市场前景的研判 - 德意志银行分析师指出油价上涨是投资者正在定价“更长时间的海峡关闭”[6] - 特朗普声称“不急于”达成协议，不会对伊朗设定新最后期限[8][9] - Alpine Macro首席地缘政治策略师警告，若中东冲突持续，能源价格可能因叠加俄罗斯乌克兰战争而遭受“双重打击”[9] - 9月至11月冲突升级可能性较大，可能带来双重冲击，即使两场战争同时爆发仍属尾部风险，能源市场风险将持续，若海湾地区再次爆发持续激烈冲突，石油和天然气价格及波动性将飙升[10]