市场与策略背景 - 2026年第二季度美国股市反弹，罗素3000指数上涨15.4%，标普500指数创下2020年以来最佳季度表现，受AI基础设施支出和强劲盈利驱动[1] - 6月下旬美伊和平协议降低油价，进一步推动市场动能[1] - 科技板块因半导体反弹成为市场领导者，能源和防御性板块表现落后[1] - 投资组合本季度回报率为12.3%（净回报12.1%），而罗素1000价值指数上涨13.9%，选股拖累相对表现，部分被积极的板块配置抵消[1] - 鉴于估值偏高和股息收益率较低，预期未来股票回报温和，建议关注质量和主动管理[1] 康宁公司（Corning Incorporated）表现与驱动因素 - 康宁公司（NYSE:GLW）在2026年第二季度被列为显著贡献者[2] - 截至2026年8月17日，康宁收盘价为每股173.21美元[2] - 康宁一个月回报率为6.65%，过去52周股价上涨168.46%[2] - 康宁市值达1492亿美元[2] - 康宁表现优于市场，因光通信和AI基础设施需求改善支撑了更强的盈利和利润率预期[3] - 公司持续受益于光纤部署增长以及数据中心内光学内容的增加[3] - 康宁的技术领导力、定价能力和多元化的终端市场使其具备持久长期增长潜力[3] 仓位调整与投资纪律 - 基金在近期康宁股价走强时进行了减仓，以管理仓位规模并降低对AI数据中心基础设施的集中度[4] - 减仓反映的是投资组合纪律，而非对基本面看法的改变，对底层投资逻辑的信心保持不变[4]