光学股集体下跌 - 光学股在周二午盘遭遇大幅抛售，Lumentum下跌10.1%，Corning下跌8.2%，AXT下跌12.5% [2] - Lumentum最新交易价接近877美元，AXT接近84美元 [2] - Fabrinet股价暴跌20%，尽管第四季度营收创纪录达13亿美元，同比增长45%，但投资者认为其业绩指引过于保守 [7] 触发因素：Anthropic营收数据不及预期 - Anthropic在7月底的年化营收达到650亿美元，但低于硅谷流传的800亿美元以上传闻数字 [4] - 在All In播客中，Gavin Baker称其听到的Anthropic ARR超过800亿美元 [4] - 路透社报道Anthropic预计2028年营收为1900亿至2000亿美元，虽增速巨大但可能落后于买方模型预期 [4] - Baker和David Sacks在节目中预计Anthropic明年ARR将达到4000亿至5000亿美元 [4] - 近期OpenAI公布的ARR约400亿美元，与其巨额支出相比也令人失望 [5] 宏观因素与AI基础设施负债 - 华尔街日报详细报道了AI基础设施负债正在表外膨胀，九大科技公司有约3万亿美元的表外承诺，主要与AI相关 [6] - 这些表外负债增长速度超过传统资本支出，后者过去一年总计约6000亿美元 [6] - 表外负债约为这些公司未偿租赁和长期借款的三倍 [6] - 30年期国债收益率周一触及5.31%，创多年新高，对长期成长型股票构成压力 [6]