核心观点 - D1 Capital Partners 在2026年6月30日的持仓中，SpaceX (SPCX) 占比高达61.91%，远超第二大持仓Maplebear的3.07%，显示该基金对SpaceX的极度集中押注 [1] - SpaceX的AI业务收入同比增长247%，且IPO后ETF持有数量从4只激增至120只，但仅有4%的流通股在交易 [3] - 多家知名对冲基金对SpaceX的持仓权重差异巨大，从0.21%到32.58%不等，并非所有AI主题基金都选择重仓 [5] 持仓结构分析 - D1 Capital Partners 持有SpaceX 126,042,232股，价值21,535,575,760美元，占其披露投资组合的61.91% [1] - D1 Capital的第二大持仓Maplebear仅占投资组合的3.07%，与SpaceX的权重差距悬殊 [1] - 这是SpaceX的首次披露，D1 Capital很可能在IPO前就已持有这些股份，IPO后并未减持 [4] - SpaceX于2026年6月才开始公开交易，因此交叉基金D1 Capital的持仓是IPO前持有的延续 [4] 同行对比 - Gavin Baker的Atreides Management报告SpaceX占投资组合的32.58%，同样是高度集中持仓 [5] - Philippe Laffont的Coatue披露持有18,561,780股SpaceX，被标记为真正的新建仓位 [5] - Brad Gerstner的Altimeter持有SpaceX占投资组合的3.09% [5] - Alex Sacerdote的Whale Rock仅持有SpaceX占投资组合的0.21% [5] - Leopold Aschenbrenner的AI专项基金Situational Awareness未持有任何SpaceX仓位，而是集中投资于Sandisk、Micron、Bloom Energy和CoreWeave [5] 业务与财务表现 - 看涨逻辑将SpaceX视为穿着航空航天外衣的AI控股公司 [7] - AI业务收入达到25.6亿美元，同比增长247% [7] - Starlink收入达到42.9亿美元，用户数翻倍至1200万 [7] - 总收入达到78.1亿美元，同比增长92% [7] - 马斯克以600亿美元收购Cursor的交易直接押注于向AI数据中心租赁的转型 [7]