核心观点 - 英伟达将于8月26日发布第二季度财报，其业绩表现将对市场如何看待AMD产生重大影响 [1] - 2026年AMD股价大幅跑赢英伟达，涨幅约120%对比英伟达的16%，市场认为AMD能从英伟达手中夺取市场份额 [1] - 若英伟达业绩符合预期，投资界可能将偏好从AMD转向英伟达 [2] 数据中心业务对比 - AMD数据中心部门增长率近期已超越英伟达上一季度的数据 [4] - 英伟达第一季度数据中心业务增长92%，而AMD第二季度数据中心业务增长107%，AMD增速更快 [6] - 英伟达数据中心收入为752亿美元，AMD数据中心收入为67亿美元，但投资者更关注AMD的市场份额增长潜力 [6] - 整体而言，英伟达总营收增长85%，仍快于AMD的50% [7] 市场预期与潜在影响 - AMD投资者将关注英伟达第二季度数据中心业务增速能否超过AMD，若英伟达增速更快，AMD近期的涨幅可能失去意义 [7] - 若AMD数据中心增速领先，将证明其近期跑赢英伟达的合理性，并巩固其在AI领域的地位 [7] - 分析师猜测英伟达数据中心增速将远超AMD第二季度水平，可能引发英伟达股价复苏 [9] - 资金可能从AMD流向英伟达，AMD今年以来的强劲表现使其成为潜在的卖出对象 [9] 关键财务数据 - AMD当前股价473.25美元，市值7730亿美元，52周区间149.22-584.73美元 [5][6] - 英伟达当前股价214.72美元，市值5.2万亿美元，52周区间164.07-236.54美元 [8][9] - AMD毛利率50.37%，英伟达毛利率74.15% [6][9]