迈克尔·贝里对中国电商板块的重大调仓 - 迈克尔·贝里清仓阿里巴巴(NYSE: BABA)，并将全部仓位转移至京东(NASDAQ: JD)[1][2] - 贝里在阿里巴巴宣布通过出售7.1亿股香港上市股份筹集约102亿美元用于人工智能扩张之前完成了这一调仓[1] - 贝里最初计划在几个月内将大部分资金转回阿里巴巴，但已放弃该计划，并表示只有在价格大幅下跌时才会重新考虑该股票[2] 阿里巴巴股价表现与融资影响 - 阿里巴巴在香港股价因融资公告下跌近10%，延续了公司艰难的一年[3] - 阿里巴巴在美国上市的股票年初至今下跌超过18%[3] 贝里对京东及中国电商行业的看法 - 贝里在2026年6月以约每股24.79美元的价格增持京东股票[4] - 贝里认为中国股票的整体疲软主要由全球半导体繁荣相关的资本流动驱动，而非基本面恶化[4] - 贝里虽批评阿里巴巴的融资策略，但承认其在人工智能和大语言模型方面的进展[5] - 贝里更看好京东及更广泛的中国电商板块[5] - 贝里预计中国在线零售商和配送平台之间的激烈竞争最终将缓解，为整个行业带来更强的利润率，这一趋势可能使京东及其他中国大型科技股受益[6] 贝里对中国科技板块的长期布局 - 贝里是近年来最支持中国科技公司的美国投资者之一，2022年底至2024年间，阿里巴巴、京东和百度占其Scion资产管理公司报告持股的很大一部分[7] - 贝里在2024年底减少了对部分中国股票的敞口，并在2025年初美中贸易紧张局势升级时增加了看跌期权头寸，但后来重建了选择性敞口[7] - 贝里最近的操作包括在2026年4月重新买入阿里巴巴，随后将全部头寸转入京东[8] - 贝里在2025年底关闭Scion资产管理公司并返还投资者资本后，开始私下管理投资，现通过Substack披露投资组合变动[8] 贝里对AI和半导体板块的看空押注 - 贝里继续维持对AI和半导体相关股票的重大看空押注，包括英伟达(NASDAQ: NVDA)、Palantir(NASDAQ: PLTR)、甲骨文(NASDAQ: ORCL)、美光科技(NASDAQ: MU)以及iShares半导体ETF[9]