核心观点 - 公司2026年第二季度在挪威实现创纪录的收获量和盈利显著改善，但受收获时间分布不利及市场价格下跌影响 [1][3] - 公司上调2026年全年产量指引并预期成本下降，同时宣布以约34亿挪威克朗收购Måsøval约70%股权 [4][6] 财务与运营表现 - 集团第二季度运营EBIT为12.37亿挪威克朗，收获量81,800吨，每公斤运营EBIT为15.1挪威克朗 [2] - 挪威业务运营EBIT为12.27亿挪威克朗，收获量71,500吨，每公斤运营EBIT为17.2挪威克朗 [2] - 挪威业务实现第二季度创纪录收获量，盈利同比显著改善，得益于更高产量、改善的鱼品质和全价值链成本降低 [1] - 不利的收获时间分布（大部分产量在6月收获）对期间价格实现产生负面影响 [1] - 销售与工业板块盈利能力改善，得益于加工设施产能利用率提高、InnovaMar升级后运营KPI改善以及强劲销售表现 [9] - Ocean Farm 1成功收获，得益于强劲的生物表现 [9] - 冰岛鲑鱼和苏格兰海鱼业务表现疲弱，受全价值链高成本水平影响 [9] 产量与成本指引 - 公司上调2026年产量指引2万吨，总量至35万吨（含苏格兰海鱼相对份额），较2025年增长16% [4] - 上调指引由挪威强劲的生物表现驱动，其他板块指引保持不变 [4] - 2026年第三季度预期全价值链成本水平较第二季度有所下降，产量同比显著高于2025年第三季度 [5] - 公司预期2026年全球供应增长低迷，且产品需求强劲 [5] 战略收购 - 2026年7月，公司与Heimstø AS达成协议，收购其持有的85,727,553股Måsøval AS股份，约占该公司70%股本 [6] - 收购价格为每股39.50挪威克朗，总对价约34亿挪威克朗 [6] - 交易需满足常规交割条件，包括相关监管批准 [6] - 该交易预期将为公司在挪威中部提供更强大的持续增长平台，有望改善资源、专业知识和基础设施的利用 [7] 生物表现与前景 - 公司海上生物状态保持强劲，生物KPI持续达到创纪录水平 [3] - 强劲的生物表现为进一步产量增长和全价值链成本降低奠定坚实基础 [3]