市场宏观环境 - 本周主要指数出现反弹，8月整体表现积极，但市场开始出现波动[1] - 核心PCE数据为3.3%，略高于预期[1] - 标普500指数中11个板块有10个下跌，但信息技术板块因英伟达财报上涨3.4%至4%[1] - 原油价格本周下跌近4%，至每桶83美元附近[1] - 10年期国债收益率本周下降约5个基点，至4.7%以下[1] - 市场关注杰克逊霍尔会议上凯文·沃什的讲话，9月加息预期仅为35%[1] 公司财报与市场表现 Marvell Technology - 股价盘前下跌8%，因预期过高，该股今年已上涨184%[2] - 远期市盈率为60倍，估值昂贵[2] - 营收27.4亿美元，同比增长37%，超出分析师预期[3] - 调整后每股收益94美分，略高于预期[3] - 数据中心业务创纪录，营收21.7亿美元，同比增长46%，占总营收近80%[3][4] - 与Alphabet达成合作，后者可购买价值122亿美元的股票以帮助开发TPU，但公司未提供更多细节[4] - 公司上调长期营收目标至约180亿美元，较2027财年基数同比增长50%[6] - 分析师对该股评级变动不大，多为买入或中性[7] Workday - 营收同比增长近13%，略超预期[8] - 订阅收入同比增长近14%，超出公司目标[8] - 每股收益2.75美元，超过预期的2.60美元[9] - 12个月订阅积压订单增长14.2%，至超过90亿美元[9] - AI产品年合同价值超过1亿美元，占新交易的25%[9] - 积压订单增长预计为11%至12%，较第二季度环比放缓[9] - 分析师对该股多为中性评级，增长目标将成为焦点[10] Affirm - 营收11.7亿美元，同比增长33%，超出预期，为最佳季度[11] - GAAP每股收益4.62美元，去年同期为0.21美元，大幅超出预期[12] - 商品交易总额同比增长36%至141亿美元，超出预期的134亿美元[13] - 活跃消费者同比增长21%至2780万[13] - 总交易量增长41%至5300万，每活跃用户交易量增长20%[13] - Affirm Card关联的GMV同比增长124%至28亿美元，为新增长领域[14] - 公司已连续12个月盈利，GMV增长稳定[15] PayPal - 据彭博报道，与Stripe的收购谈判破裂，Stripe和Advent的财团放弃以500亿美元收购PayPal[15][17] - 董事会反对该交易，认为报价过低[16] - 股价大幅下跌近15%[19] - Mizuho和Loop Capital下调目标价[16] - 公司拥有超过4亿活跃账户，但活跃账户增长放缓[19] - 分析师认为未来可能有其他私募股权或激进投资者介入[18]