港股市场整体表现 - 8月31日港股低开低走探底后震荡上行，恒生指数跌0.71%报25402.36点，恒生科技指数跌1.03%报4557.55点，国企指数跌0.3%报8465.13点，红筹指数跌2.3%报4161.12点 [1] - 大型科技股多数走低，阿里巴巴跌0.61%，腾讯控股跌1.41%，京东集团涨0.36%，小米集团跌0.79%，网易跌0.21%，美团涨1.16%，快手跌1.32%，哔哩哔哩跌3.87% [1] - 内房股受重磅政策利好刺激早盘大幅高开但随后快速回落，中国金茂、绿城中国、越秀地产等多股转跌超10%以上 [1] - 现货黄金失守4400美元，黄金股带领有色金属股齐跌 [1] - 国有银行次季业绩胜预期，内银股大涨撑市，邮储银行劲升超7%领衔，中国银行刷新历史新高 [1] 公司业绩动态 - 中国铁建上半年营业收入4284.38亿元同比减少12.42%，净利润86.9亿元同比减少18.8% [1] - 工商银行上半年营业收入4461.63亿元同比增加9.06%，净利润1736.82亿元同比增加3.32% [1] - 建设银行上半年经营收入4263.33亿元同比增长10.48%，净利润1695.64亿元同比增长4.62% [2] - 邮储银行上半年营业收入1925.25亿元同比增加7.24%，净利润515.03亿元同比增加4.62% [2] - 美团二季度收入约1046.43亿元同比增长14.4%，经调整利润约25.24亿元同比增长69% [2] - 美的集团上半年营业总收入2610.5亿元同比增长3.5%，净利润264.5亿元同比增长1.7% [2] - 联想控股上半年收入3629.35亿元同比增长28.89%，净利润22.3亿元同比增长219.03% [2] - 顺丰控股上半年营业收入1555.06亿元同比增加5.89%，利润55.02亿元，期内总件量78.6亿票同比增长0.2% [2] - 中集集团上半年营业收入789.13亿元同比增加3.71%，净利润7.4亿元同比减少42.14% [2] - TCL电子上半年收入637.63亿港元同比增长16.4%，净利润15.29亿港元同比增长40.2% [3] - 上海电气上半年营业总收入633.32亿元同比上升16.6%，利润9.70亿元同比上升18.2% [3] - 北京汽车上半年收入577.26亿元同比减少29.94%，亏损15.94亿元同比盈转亏 [4] - 三一重工上半年营业收入约533.06亿元同比增长19.7%，净利润约56.9亿元同比增长9.13% [4] - 领益智造上半年总收入约251.49亿元同比增加约6.45%，净利润约7.64亿元 [4] - 越秀地产上半年营业收入约366.5亿元，核心净利润约0.8亿元 [5] - 壁仞科技上半年收入12.36亿元同比增长1997.6%，期内亏损3.77亿元 [6] - 名创优品上半年收入114.99亿元同比增加22.4%，利润9.62亿元同比增加6.1% [7] - 中国东方航空股份上半年收入742.34亿元同比增加11.09%，归母净亏损21.79亿元同比扩大52.3% [7] - 赤峰黄金上半年收入70.18亿元同比增加33.11%，归属于上市公司股东的净利润17.32亿元同比增加56.5% [7] 机构策略观点 - 天风证券指出港股短期反弹由估值和流动性驱动，长期上涨需等待信用修复、消费改善及互联网龙头盈利模式突破，科技板块走势可能需较长时间反复确认 [8] - 广发基金表示短期港股震荡向上，上行空间进一步打开需基本面配合，7月以来市场风格再平衡，港股自低位已有可观修复，短期资金止盈压力、中东局势不确定性、硬件行情活跃等因素或使波动加剧，但在海外流动性改善、长线外资回流、互联网盈利预期企稳下震荡向上趋势或延续，若AI应用端突破或增量政策发力推动基本面修复，港股估值相对不高，上行空间有望进一步打开，结构上可均衡布局，半导体、互联网等港股科技仍是行情主线，创新药、红利等资产也值得关注 [8] - 华泰证券认为9月将进入事件和政策密集期，基本面主线尚不清晰，市场成交活跃度不佳，波动率可能仍较高，全球央行年会后加息概率上升但9月FOMC仍有悬念，港股估值受美元波动影响，AI产业链新催化剂尚未出现，内需逆周期政策托举力度待观察，港股盈利总体偏弱，地缘和关税问题仍有反复，市场短期难找清晰方向，港股情绪指数升至66.8、周四盘中触及贪婪区间，较难提供反弹支持 [9] - 中国银河证券表示当前外围市场处于对美联储政策重新定价的关键窗口期，沃什鹰派讲话打压风险偏好但也部分澄清政策疑虑，为长债利率稳定创造条件，未来核心变量将转向美国8月非农就业和CPI数据，将最终决定市场预期的加息路径是否会兑现 [9]