核心观点 - 摩根士丹利认为比亚迪电子下半年季度业绩极有可能录得改善，主要受主要客户旺季及液冷产品产能提升驱动 [1] 业绩表现 - 比亚迪电子第二季纯利同比跌64% [1] - 比亚迪电子首季纯利同比跌96% [1] 盈利预测与评级调整 - 摩根士丹利将比亚迪电子今年盈利预测下调68% [1] - 目标价由39港元降至33港元 [1] - 续予“增持”评级 [1] 业绩改善驱动因素 - 主要客户的旺季来临 [1] - 液冷产品产能逐步提升 [1]