太古A(00019)与国泰航空(00293)交易分析 - 瑞银发布研报指出太古A宣布回购47亿元国泰航空可转换债券，并配售3.62亿股国泰航空股份 [1] - 交易完成后太古于国泰航空的持股将降至39.2% [1] - 瑞银维持太古A“中性”评级，目标价95港元 [1] - 瑞银认为此次交易主要旨在减持国泰航空股权，以减少若国泰航空股价持续上升可能因可转换债券带来的潜在公允价值损失 [1] - 鉴于太古的股息政策是100%分派收到的国泰航空股息，按年化计算瑞银预计2026财年全年股息贡献损失约为3.4亿元，相当于太古预测股息的5.6% [1]