宏观经济与货币政策 - 8月消费者价格指数(CPI)报告将于周五上午8:30发布，这是美联储在下周利率决策前获得的最后一项通胀数据[1] - 根据道琼斯共识预期，8月所有商品和服务成本环比上涨0.4%，年通胀率为3.4%[2] - 剔除食品和能源价格的核心CPI预期为环比上涨0.2%，年率为2.4%[2] - 8月CPI与周四发布的生产者价格指数(PPI)将共同影响美联储主要通胀指标——个人消费支出价格指数(PCE)在9月底的读数[3] - 野村证券经济学家指出，9月FOMC决策最终取决于CPI数据，因为大部分PCE组成部分源自CPI[4] - 野村维持9月不加息的预测，但若8月CPI数据（尤其是PCE相关成分）意外上行，将显著增加下周加息的可能性[4] - 周四PPI数据发布后，根据CME FedWatch指标，交易员将加息25个基点的概率提升至超过73%[4] - 市场预期波动剧烈，高度依赖数据及能源价格波动，使得周五CPI发布的重要性进一步上升[5] - 美联储主席Kevin Warsh表示将依赖市场指标来指导货币政策方向[5] - 五三商业银行首席美国经济学家Bill Adams认为，9月能源价格飙升可能使美联储下周会议倾向于加息[6] - 8月CPI报告若出现重大意外或与伊朗达成最后一刻协议，仍可能影响最终决策[6]