美联储货币政策会议与利率前景 - 美联储本周召开备受关注的货币政策会议，市场预期将加息，因通胀持续高企[1] - 联邦公开市场委员会（FOMC）今年已召开五次会议均维持利率不变，基准联邦基金利率目标区间为3.5%至3.75%[1] - 通胀持续高于美联储2%的长期目标，引发政策制定者担忧，市场预期本周加息概率达92.5%，加息25个基点，而维持利率不变概率仅为7.5%[2] - 美联储首选通胀指标个人消费支出（PCE）指数7月同比上涨3.7%，核心PCE（剔除波动较大的食品和能源价格）同比上涨3.3%[3] - 另一备受关注的通胀指标消费者价格指数（CPI）8月同比上涨3.4%，核心CPI同比上涨2.4%[3] - 美国国债收益率上升，10年期基准国债收益率徘徊在5%附近，为2007年以来最高水平，受外国主权债务和公司债发行竞争影响[6] - 国债利率上升增加了联邦政府偿债成本，是预算赤字扩大的关键驱动因素[6] - 先锋集团高级经济学家Josh Hirt表示，若美联储本周不加息，除非沟通极其有力，否则市场可能产生更负面反应[7] - Hirt认为若美联储加息，市场不会必然走高，反而可能从当前水平回落[7] - 周三FOMC声明将包含“点阵图”，概述政策制定者对利率未来路径的看法，但美联储主席Kevin Warsh因反对提供前瞻指引而拒绝提交个人预测[10] - Hirt指出若点阵图上调，可能推动市场变动，但预计不会出现大幅上调，6月最鹰派参与者预测约三次加息[10][11] - 市场预期本周会议后进一步加息可能性较高，FOMC将在10月和12月再次开会，2027年1月底开始新会议[11] - CME FedWatch工具显示，年底前两次加息25个基点至4%至4.25%的概率为49.7%，三次加息至4.25%至4.5%的概率为28.9%，仅一次加息概率为20%[12]