软件板块复苏与AI投资轮动 - 软件股在近几个月强势反弹，iShares Expanded Tech-Software Sector ETF (IGV) 过去三个月上涨15%，较4月低点上涨超过40% [2] - 此前市场对软件行业前景的悲观预期被夸大，软件是定制化AI工具的必要组成部分 [1] - 个股表现突出：微软 (MSFT) 和 Palantir (PLTR) 均上涨30%，Salesforce (CRM) 同期涨幅超过50% [2] - 网络安全是软件板块中的亮点，受AI代理崛起驱动，Palo Alto Networks (PANW) 上涨约30%，CrowdStrike (CRWD) 上涨约40% [3] - 软件在当前AI堆栈中仍是必要且可行的组成部分 [3] 芯片股回调与长期机会 - 高飞猛进的芯片股近期表现落后，iShares Semiconductor ETF (SOXX) 过去三个月下跌17% [2] - 美光 (MU) 较6月中旬的历史高点下跌超过20%，Sandisk (SNDK) 较夏季历史高点下跌超过30% [4] - 芯片需求仍超过供给，强劲前景展望持续至2027年 [5] - AI驱动的抛售被视为机会而非警告，优质标的随大盘被错杀 [5] - 分析师看好AI基础设施标的：Arista Networks (ANET)、AMD (AMD)、Nvidia (NVDA)、戴尔 (DELL)、Hewlett Packard Enterprise (HPE) [5] AI支出持续与行业分歧 - AI扩张需求未见减弱迹象，尽管Anthropic CEO Dario Amodei呼吁“控制前沿”，OpenAI CEO Sam Altman和特斯拉CEO Elon Musk也附和此观点 [6] - 软件行业领导者将防御性支出视为不可协商的优先事项 [7]