核心观点 - CNBC的Jim Cramer表示AMD在CEO Lisa Su领导下的非凡涨势远未结束，代理式AI的崛起为这家芯片制造商开辟了另一个重大增长机会 [1] - Lisa Su在AMD策划了历史上最伟大的逆转之一，且没有迹象表明这一势头会很快停止 [1] - 投资者关注焦点从AI模型训练转向推理和代理式AI，CPU需求将爆发式增长，因为运行有用的AI代理需要更多CPU [2] - AMD在CPU市场“保持领先地位” [2] AMD市场表现 - AMD上周上涨近13%，市值一度突破1万亿美元，随后周一回落至该里程碑以下 [2] - 该股仅9月份就上涨近30%，最新一轮上涨部分受Meta推出其个人AI代理平台Muse的推动 [2] - AI代理的日益普及应推动对中央处理器的显著需求 [2] AMD历史逆转 - AMD当前地位代表了自Su于2014年10月接任CEO以来的显著逆转 [3] - 当时公司市值仅略高于25亿美元，并在与竞争对手芯片制造商Intel的竞争中失去市场份额 [3] - AMD股价已飙升超过18,000%，Su重新聚焦公司并稳步在CPU领域获得份额 [3] AMD在GPU领域布局 - 在巩固CPU的同时，AMD还在用于AI工作负载的图形处理器领域建立了立足点，与Nvidia展开竞争 [4] - Cramer认为该市场规模足够大，可以容纳多个赢家 [4] - AMD已从Meta和OpenAI等最大AI支出方获得GPU的重大承诺 [4] 竞争格局 - Nvidia仍是AI芯片领域的头号玩家，但AMD也在赚大钱，且Su的产品比人们想象的更具竞争力 [5] - Nvidia实际上无法足够快地制造自己的芯片以满足需求，AMD在此领域当然有空间 [5] - Cramer承认AMD的巨大涨幅使其容易遭遇回调，但AMD的长期机会仍然完好 [5] - 得益于Lisa Su低调、坚韧、顽强的领导力，她将一家25亿美元的公司转变为近万亿美元的巨头 [5]