核心观点 - 美股期货基本持平 芯片与AI股尝试反弹但被油价上涨和国债收益率高企所抵消 [3] - 道指 标普500和纳斯达克100期货小幅走高 仅收复周一跌幅的一小部分 [3] - 布伦特原油交易于每桶106至107美元附近 因美伊谈判仍陷僵局 [3] - 10年期国债收益率维持在5.25%附近 [3] - 市场预计10月再次加息概率约为70% [4] AI与半导体行业 - 英伟达盘前上涨近1% 此前将其股票回购授权扩大1500亿美元 [5] - 美光 博通和迈威尔在周一板块抛售后也走高 [5] - 摩根大通市场情报团队对科技股尤其是半导体和七巨头转趋建设性 因盈利动能依然强劲 [5] - OpenAI的DevDay在周二晚些时候为AI交易增添另一个近期催化剂 [6] - AI股反弹 英伟达因1500亿美元回购扩张而上涨 [7] Anthropic IPO与AI资本密集度 - Anthropic寻求超过2万亿美元估值 但其招股书也暴露了前沿AI背后的资本密集度 [8] - 2025年营收升至约46亿美元 而一年前约为4亿美元 [8] - 运营亏损超过80亿美元 [8] - 公司还披露了5180亿美元的未来云和基础设施承诺 [8] - 这一组合为公开市场投资者提供了一个新基准 用于判断多少增长能证明该行业异常支出的合理性 [9] 宏观压力：油价与债券收益率 - 布伦特原油升向107美元 WTI交易于94美元附近 因华盛顿与德黑兰未能缩小分歧 [10] - 10年期国债收益率徘徊在5.25%附近 30年期维持在5.55%左右 [10] - 德意志银行策略师Henry Allen表示 地缘政治发展通过油价和通胀预期传导 是债券收益率高企的重要力量 [10] - 对股市而言 这持续对估值构成压力 尤其是对长久期成长股 [11] 美国经济数据与美联储 - 劳工部将于美东时间上午10点发布8月职位空缺数据 这是本周首个主要劳动力市场考验 [12] - 美联储官员Michelle Bowman Michael Barr和Christopher Waller计划于周二露面 [12] - 纽约联储主席John Williams定于美东时间下午2点发表讲话 [12] - 8月PCE数据将于周三公布 随后是周五的9月就业报告 为市场提供10月加息理由的两次更大考验 [12] 个股动态 - Summit Therapeutics盘前跳涨超过20% 此前阿斯利康同意投资20亿美元并合作开展涉及ivonescimab的癌症药物研究 [13] - 百事可乐下滑 此前摩根大通将其评级从增持下调至中性 目标价从170美元下调至138美元 [13] - 摩根大通分析师表示 尽管多次努力重振菲多利和饮料增长 北美趋势仍然疲弱 迫使公司更加依赖生产力改善 [14]