半导体板块抛售加深 - 英特尔股价下跌约3.3%，AMD下跌4.64%，Marvell Technology下跌超过6.2% [4] - iShares半导体ETF（SOXX）连续第六个交易日下跌，并可能将连跌纪录延长至七天，为2025年5月以来最长连跌 [5] - 半导体板块抛售蔓延至整个行业，市场担忧AI驱动上涨后估值已过高，融资成本上升及中国芯片制造商竞争加剧进一步施压 [10] - 尽管ASML业绩强劲并上调指引，半导体股票仍未能获得支撑 [6] ASML业绩与行业传导 - ASML上调指引并报告芯片制造设备需求强劲，客户订单排期已延伸至2030年 [6] - ASML业绩提供证据表明AI相关需求可能在未来数年保持强劲 [6] - ASML供应芯片制造设备，其业绩不一定立即转化为英特尔和AMD等芯片制造商的即时需求增长 [7] - 芯片制造商需要来自大型云计算和AI基础设施提供商的持续订单来支撑进一步收入增长 [9] - ASML设备需求强劲可能使其拥有更大提价空间，从而推高台积电和英特尔等主要客户的成本 [9] 分析师观点分歧 - 部分市场分析师继续看好半导体股票，Sethi Associates管理合伙人Neil Sethi认为最新回调可能是板块上升趋势恢复前的暂时停顿 [11] - Steno Research创始人Andreas Steno Larsen对AI硬件股票持看涨观点，认为看空该板块的理由尤其薄弱 [12] - Steno Research以韩国出口作为半导体行业表现指标，出口指标与半导体股票之间超过150%的差距可能预示板块上行空间 [12] - 近期疲软表明投资者对芯片制造商估值中已反映多少未来AI需求仍持谨慎态度 [13] - 板块表现部分取决于大型科技公司需求能否持续支撑收入增长并证明现有估值合理 [13] 历史数据信号 - Bluekurtic Market Insights引用历史数据表明，半导体ETF连续下跌并不总是预示长期低迷 [14] - 当SOXX此前出现连续六个交易日下跌时，ETF在三个月后17次中有16次上涨，中位涨幅为11% [14] - Bluekurtic分析师将该模式描述为对第四季度更广泛标普500指数的潜在积极信号 [15] - 半导体股票仍对AI支出预期、融资条件和竞争保持敏感，投资者需评估最新下跌是暂时回调还是市场情绪更持续的变化 [15]