市场整体表现 - 纳斯达克综合指数下跌1 9%，AI相关股票遭遇抛售 [2] - 受冲击最严重的是AI基础设施建设供应商，包括芯片制造商、服务器制造商和云服务提供商 [2] - 科技七巨头同样下跌，但跌幅较小 [2] 市场压力因素 - 通胀数据高于预期，年核心通胀率达到2 6%，高于2 5%的预测值，交易员开始定价美联储可能加息 [3] - 债券收益率攀升，推高了数据中心扩张所依赖的借贷成本 [3] - 有报道称中国CXMT在芯片设计上取得进展，内存股票持续下跌，可能意味着市场供应泛滥和利润率受挤压 [3] - AI巨额支出能否可持续融资的疑问挥之不去 [3] AI板块个股表现 - CoreWeave（CRWV）跌幅最大，下跌15 5%，因其债券收益率攀升引发关注，该公司由NVIDIA支持，向AI客户提供租赁算力 [4] - 戴尔科技（DELL）下跌超过11% [4] - Nebius Group（NBIS）下跌超过10% [4] 戴尔（DELL） - 2027财年第二季度录得创纪录的609亿美元AI服务器订单，AI服务器销售额达164亿美元 [6] - 季度末积压订单达950亿美元，大量订单仍待交付，公司表示潜在交易管道规模是积压订单的数倍 [6] - AI客户超过6500家，覆盖新型云厂商、政府和普通企业，客户结构多元化 [7] - 管理层认为大多数企业仍处于起步阶段，仅10-15%已认真推进AI [7] - 公司将AI服务器收入预期上调至本财年约740亿美元，约为去年的三倍 [8] - 总营收指引上调250亿美元至1920亿美元，每股收益指引为25 50美元 [8] - 公司获Zacks排名第1（强力买入），2027财年和2028财年每股收益共识预期分别同比增长153%和16% [9] Nebius（NBIS） - 2026年第二季度签署四笔重大交易，平均每笔超过10亿美元 [12] - 与Palantir合作，为商业客户提供算力 [12] - 最近报告季度营收同比增长454%至5 82亿美元，其中98%来自AI服务，年化运行率达到30亿美元 [13] - 调整后EBITDA从去年同期亏损2100万美元转为盈利2 36亿美元，利润率41% [13] - 管理层预计自有数据中心上线后利润率将进一步提升，主要在2027年下半年 [13] - 公司通过合作伙伴融资、建设和运营设施来减少自身资本需求，客户预付款预计2026年带来超过90亿美元的前期资金，缓解借贷成本上升压力 [14] - 重申2026年指引，包括30亿至34亿美元营收和40%调整后EBITDA利润率 [15] - 公司获Zacks排名第2（买入），2026年和2027年销售共识预期分别同比增长529%和267% [15]