文章核心观点 - 市场近期经历剧烈震荡 宏观层面利率上升和能源价格飙升令前景黯淡 但AI创新和支出曾支撑市场 本周中国公司宣布存储技术进展及新云债务担忧引发AI板块抛售 导致市场大幅回撤 [1] - 尽管价格走势疲弱 但此次回调可能正是多头所需的洗盘 为年底反弹奠定基础 [1] - 宏观逆风和AI波动令投资者不安 但近期价格行为反映的是经典的市场洗盘而非趋势反转 极端恐惧 技术缺口回补和强劲季节性因素就位 多头有望重新掌控局面 [13] 市场广度改善 - 近期华尔街最大担忧是市场广度减弱 纳斯达克虽创新高 但由Meta Platforms等少数超大盘科技股驱动 [2] - 周四早盘大幅低开后 收盘时市场广度表现更为健康 交易时段最后一小时 纽交所上涨股占比达74.43% 纳斯达克100指数上涨股占比达59.41% [2] - 广泛指数参与已回归市场 [3] 纳斯达克100指数缺口回补 - 当股票或指数在隔夜交易中移动时 往往在图表上留下空白区域即缺口 这些缺口充当心理磁铁 一旦回补 卖压耗尽 买家介入 [3] - 9月初的反弹始于纳斯达克100指数回补8月缺口之后 [3] - 锤子线信号显示卖方力量耗尽 [3] - 深度情绪低点与强劲季节性吻合 [3] AI相关个股技术信号 - 多只AI相关股票如Advanced Micro Devices 美光科技和Nebius Group在支撑位附近形成锤子线 [4] - 锤子线出现在股票日内波动区间较大但收盘接近当日高点时 锤子线信号表明卖方力量耗尽 往往提供多头所需的洗盘 [4] 半导体板块洗盘信号 - 在通胀升温 AI债务担忧和存储股承压背景下 iShares半导体ETF已连续8个交易日下跌 创2010年以来最长连跌纪录 [5] - 过去六次SOXX连续8日下跌的情况中 2天后100%实现上涨 [5] - 半导体洗盘信号显示反弹潜力 [7] 情绪指标显示极端恐惧 - CNN恐惧与贪婪指数自9月初以来一直处于恐惧区域 类似情况曾作为可靠的市场底部指标 [8] 第四季度季节性顺风 - 从历史来看 10月是中期选举季节性周期中最强劲的月份 纳斯达克平均回报超过3% [9] - 尽管10月迄今市场表现疲弱 但投资者必须认识到10月的强势往往从下半月开始 [9]