核心观点 - 为人工智能基础设施供电所需的绿色能源被“严重低估” [1][8] - 印度可再生能源供应商将因数据中心需求激增而迎来增长 美国日益强烈的反对情绪和中东冲突风险正推动运营商转向新市场 [8] - 需求超过供应 [1][9] 印度数据中心市场吸引力 - 印度一直在为数据中心公司铺开红地毯 提供电力电价补贴 税收减免和更便捷的土地审批 [1][9] - 这使印度成为中国以外亚太地区数据中心开发排名第一的市场 [1][9] - 美国公众对资源消耗型设施的反对以及中东冲突扩大的风险 提升了印度作为这些公司目的地的吸引力 [9] - 亚马逊在巴林的两个数据中心于7月遭伊朗袭击受损 [9] 可再生能源需求测算 - 即使只有5吉瓦数据中心容量进入印度 这是一个保守估计 也将需要约30至40吉瓦可再生能源 [1][9] - 若要以75%可再生能源为一吉瓦AI数据中心供电 需要约3吉瓦太阳能 3吉瓦风能和约3吉瓦时储能容量 [6][9] - 仅可再生能源侧就需要约4000亿卢比 约48亿美元资本支出 [6][9] 公司动态 - CleanMax每年新增约1.5吉瓦太阳能和风能容量 年度资本支出高达900亿卢比 约9.5亿美元 [5][9] - 该公司由Brookfield Asset Management支持 已与多家AI超大规模企业签署供应协议 包括Meta Platforms Inc 谷歌 苹果和亚马逊 [9] - 该公司将提供1.8吉瓦 约占印度过去三年所有此类合同的三分之一 [9] 超大规模企业的合同偏好 - AI超大规模企业越来越青睐灵活电力合同 可选择仅购买可再生能源项目的环境属性以抵消排放 而不要求电力物理交付到其设施 [6][9] - 它们可以直接将电力输送到数据中心 或者要求公司在交易所出售电力 并支付保证电价与交易所实现价格之间的差额 [7][9] - 大多数超大规模企业倾向于保留这种灵活性 对卖方而言没有区别 公司获得相同的实现价格 [7][9] 印度数据中心建设与预测 - 根据BloombergNEF 印度已有1.3吉瓦IT容量的数据中心正在建设中 IT容量指设施设计用于交付给计算设备的电力 [7][9] - 另有3.2吉瓦项目已获得土地 电力和许可 [7][9] - 能源咨询公司Wood Mackenzie预计到2030年该数字将达到12吉瓦 其中AI专用数据中心容量将激增近24倍至6.5吉瓦 [8][9]