文章核心观点 - 2027年度生活成本调整（COLA）正式定为3 6%，远高于进入2026年时的预期 [1] - 退休人员仍面临持续通胀和更高生活成本，2027年COLA是否足够存疑 [1] - 3 6%是35年来第五高的COLA [5] - COLA是一把双刃剑，福利上升的同时生活成本也在上升 [6] - 多数退休人员仍需大量补充储蓄以覆盖无薪资收入年份的开支 [10] COLA的计算机制 - COLA旨在确保退休人员购买力跟上通胀，因此由通胀数据决定 [2] - 市场关注CPI-U，但COLA基于CPI-W，即CPI-U的子集 [2] - SSA取第三季度（7月、8月、9月）CPI-W平均值，与前一年同期比较，百分比差异即为下一年COLA [3] - COLA不能为负，即使出现通缩 [3] 2027年COLA的具体数据 - 2027年COLA为3 6% [1] - 根据SSA数据，8月退休工人平均月度福利约为2,087 52美元，即年约25,050美元 [1] - 增加3 6%约为每年额外901 80美元福利 [1] 通胀背景与政策变化 - 进入2026年时，通胀预期持续下降，多数市场策略师预计美联储降息 [3] - 伊朗战争爆发后油价飙升，推动通胀走高，美联储已加息一次，年底前预计还有一次加息 [4] 近年COLA历史数据 - 2021年：5 9% [5] - 2022年：8 7% [5] - 2023年：3 2% [5] - 2024年：2 5% [5] - 2025年：2 8% [11] - 2026年：3 6% [11] 购买力损失研究 - 无党派组织Senior Citizens League（SCL）定期开展年度研究 [6] - SCL 2026年购买力损失研究发现，2026年福利仅相当于2016年每美元约0 836美元，过去十年购买力损失13 7% [7] - SCL指出COLA跟不上的一大原因是政府使用CPI-W计算COLA，该组织认为其衡量的价格不能反映典型老年人的预算 [8] - SCL倾向于COLA公式使用62岁及以上美国人消费者价格指数（CPI-E），但这需要国会立法 [8] - SCL 2024年研究发现，自2010年以来退休人员因COLA跟不上通胀损失约20%购买力 [9] - 疫情以来的高COLA似乎有所助益 [9]