文章核心观点 - 纳斯达克100指数正受到两股相反力量的拉扯：中东局势推高能源价格使美国通胀维持高位并强化美联储再次加息预期，同时SpaceX与超微电脑的强劲业绩重新点燃市场对AI相关科技公司的兴趣 [1] - 高利率环境压制科技股估值，因为科技股价值基于未来多年预期利润，利率上升使这些未来利润的现值降低，即使公司经营良好也可能拖累股价 [4] - AI需求增长未见放缓迹象，但通胀高企与美联储可能进一步加息的事实未变，两者一个支撑股价、一个限制涨幅 [7] 科技行业与AI需求 - SpaceX公布第三季度营收146亿美元，同比增长161%，并实现自6月上市以来首次盈利 [5] - SpaceX目前占纳斯达克100指数近3%权重，其股价大幅波动可单独带动指数变化 [5] - 超微电脑预计季度营收为185亿至195亿美元，远高于此前145亿至155亿美元的指引区间 [6] - 超微电脑预计毛利率提升，称AI平台需求强劲，相关数据为初步数据，完整业绩将于11月3日公布 [6] - 上述业绩表明企业仍在AI算力设备上大举支出 [7] 宏观经济与利率环境 - 美国9月CPI同比上涨3.7%，高于8月的3.4%，能源是主要推手 [2] - 美联储9月加息至3.75%-4.00%区间，为三年来首次加息，市场正在争论下一次加息是在10月27-28日会议还是12月 [2] 房地产市场 - 9月待售房屋销售环比下降7.3%，远超预期的0.7%降幅，指数降至2001年有记录以来最低水平 [3] - 单户住宅开工量下降4.6%，未来单户住宅许可下降4.0%，至2023年3月以来最低水平 [3] - 房地产市场显示借贷成本上升已在影响经济 [3] 市场展望 - 纳斯达克100指数周二基本收平，美股收盘后期货交易中上涨约1% [5] - 市场关注焦点转向美联储10月28日利率决议及下一轮科技股财报，利率决议将显示美联储压低通胀的意愿程度，财报将显示AI需求是否足以支撑科技股估值 [8]